20210517-安信证券-基金市场和组合周报_主动股基发行继续回暖_证券类ETF上周资金大幅净流出_17页_3mb

金融工程定期报告总结

1. 国内基金产品发行

1.1 国内新成立基金

上周国内新成立基金共26只（A/C记同一只），募集总金额达353.62亿元，基金募集数量和金额有所回升。募集金额靠前的偏股基金包括：

• 汇添富消费精选两年持有A（78.1亿）
• 易方达悦信一年持有A（76.8亿）
• 中融景盛一年持有A（38.7亿）
• 兴业兴智一年持有A（35.8亿）
• 招商瑞安1年持有A（33.5亿）

整体来看，近期基金募集呈现小幅回暖趋势。

1.2 “爆款基金”发行持续降温

“爆款基金”定义为在5日内募集完毕且募集金额在50亿以上的股票型和偏股混合型基金。2020年1月达到高峰（35只，总规模3499亿），随后持续降温：

• 2021年2月：18只，总规模1428亿元
• 2021年3月：4只，募集规模明显下降
• 2021年4月：仅1只，发行降至冰点

尽管“爆款基金”发行热度降低，但主动股基整体发行小幅回暖，节前一周至今数量和发行额均有所回升。

1.3 近期国内基金首发情况

下周将有9只被动指数产品开始发售，包括：

• 华宝中证智能电动汽车ETF
• 国泰中证全指证券公司ETF联接A
• 建信中证物联网主题ETF
• 东财中证沪港深互联网A
• 工银瑞信中证180ESGETF
• 汇添富中证新能源汽车ETF
• 华安中证沪港深科技100ETF
• 工银瑞信中证线上消费ETF
• 招商中证光伏产业A

1.4 近期国内上市基金情况

下周将有2只基金上市，分别是：

• 华宝中证大数据产业ETF
• 汇添富中证人工智能ETF

1.5 QDII型ETF和LOF基金折溢价情况

• 纳指ETF小幅折价
• 油气类产品普遍折价，主要因油价持续上涨

2. 公募基金仓位监测

2.1 基金仓位小幅下行

股票型、混合型和灵活配置型基金的仓位分别为87.92%、83.36%和58.22%，处于2017年以来的相对高位（61%、74%、71%）。与5日前相比，仓位小幅下降（-0.49%、-0.91%、-0.26%）。

2.2 行业仓位变化

基金增持前五行业为：

• 电气设备
• 电子
• 非银
• 轻工
• 房地产

基金减仓前五行业为：

• 医药
• 汽车
• 有色
• 军工
• 休闲服务

3. 国内ETF详情

3.1 ETF资金流向

上周国内股票型ETF大幅净流入+173亿元，节后连续净流入。资金流向分布如下：

• 宽基类：沪深300（+59.43亿）、上证50类（+30.4亿）、创业板（+10亿）
• 行业类：金融地产类被大幅减仓（-51.1亿），其中证券类ETF为主要流出来源；医药类（+10.6亿）、主要消费类（+16.9亿）资金增持靠前
• 主题类：芯片类（+13.2亿）、5G类（+5.6亿）小幅增持；红利类份额上行（+4.5亿）
• 大类资产：港股（-4亿）、黄金（-7.6亿）均获小幅减持

3.2 ETF份额增长

上周份额增长前十ETF产品包括：

• 医疗ETF（+173,400万份）
• 酒ETF（+122,962.51万份）
• 中概互联（+122,200万份）
• 科创板50（+90,000万份）
• 恒生互联（+89,200万份）
• 小盘价值（+11,420万份）
• 医药龙头ETF（+4,370万份）
• 红利ETF（+4,460万份）
• 煤炭ETF（+1,420万份）
• 银行ETF（+2,120万份）

4. 基金组合跟踪

4.1 组合表现

• 逆向进取组合上周回报为+0.24%
• 风险再平衡组合上周回报为+0.07%
• 结构化风险平价组合上周回报为+0.34%

4.2 大类资产配置策略

上周权重和配置资产表现如下：

• 股票型基金：鹏扬中证500质量成长指数A（0.07%）、易方达上证50增强A（1.23%）、深红利（-0.21%）、消费ETF（1.90%）、小盘价值（1.80%）、银行ETF华夏（2.12%）、医药龙头ETF（4.37%）等
• 债券型基金：易方达裕丰回报（0.19%）、富国信用债A（0.21%）、易方达增强回报A（0.07%）等
• 另类投资基金：白银基金（1.01%）、黄金ETF（1.52%）、能源化工（3.58%）等

4.3 组合仓位情况

• 逆向进取组合：主要配置富国信用债A（0.4%）、易方达裕丰回报（0.39%）、白银基金（0.03%）、黄金ETF（0.02%）等
• 风险再平衡组合：主要配置易方达增强回报A（0.36%）、易方达裕丰回报（0.34%）、白银基金（0.05%）、标普500ETF（0.04%）等
• 结构化风险平价组合：主要配置易方达增强回报A（0.36%）、易方达裕丰回报（0.34%）、白银基金（0.05%）等

5. 风险提示

所有数据来源于公开市场，若市场环境出现巨大变化，模型可能失效。