20210606-安信证券-基金市场和组合周报_上周宽基类ETF资金转为流出_海外中概类产品份额持续上行_16页_3mb

金融工程定期报告总结

核心内容概览

上周国内新成立基金共28只，募集总金额达293亿元，基金募集数量和金额均有所回落。募集金额靠前的多为偏股混合型基金，其中华夏鸿阳6个月持有A（71.6亿）、招商品质生活A（47.4亿）和易方达稳健回报一年封闭运作A（21.7亿）表现突出；偏债型基金中中银臻享（22亿）募集金额较高。

本周将首发4只被动指数型产品，包括上投摩根中债1-3年国开行A、海富通中证港股通科技ETF、华泰柏瑞中证企业核心竞争力50ETF和国泰中证有色金属ETF。

本周将上市2只ETF产品：天弘中证新材料ETF和华夏中证装备产业ETF。

基金仓位监测

股票型、混合型和灵活配置型基金的当前仓位分别为87.30%、82.85%和57.57%，所处17年以来的历史百分位点分别为46%、69%和68%。相比5日前，股票型基金仓位小幅上行0.09%，混合型基金上行0.24%，灵活配置型基金上行0.29%。

国内ETF详情

上周国内股票型ETF继续净流出-166亿元，其中宽基ETF从前一周的净流入转为净流出，沪深300ETF和中证500类ETF贡献主要净流出份额，创业板ETF和科创板ETF也遭减持，而上证50类ETF虽然跌幅靠前但资金净买入。行业ETF中，金融地产类ETF净值下跌但资金总体增持，证券类ETF净买入较多；医药、军工、周期类ETF均遭减持。主题ETF中，芯片类、5G类和新能源车类ETF均遭减持，消费类ETF跌幅靠前也获减持。大类资产方面，港股中恒生互联和中概互联ETF份额持续上行。

基金组合跟踪

上周逆向进取组合回报+0.10%，风险再平衡组合回报-0.18%，结构化风险平价组合回报+0.02%。大类资产配置策略上周权重和配置资产有所调整，其中金融地产类ETF资金总体增持，证券类ETF净买入较多。

关键信息与主要观点

• 基金发行情况：新成立基金数量和募集金额回落，偏股混合型基金仍是主力，但“爆款基金”发行热度持续降温。
• ETF资金流动：股票型ETF净流出，宽基ETF资金流出显著，金融地产类ETF资金增持，证券类ETF净买入较多。
• 基金仓位：股票型、混合型基金仓位小幅上升，灵活配置型基金仓位维持较高水平。
• QDII产品：部分海外中概产品场内溢价高位，纳指ETF和油气产品小幅折价。
• 市场趋势：港股科技类板块修复，中概互联ETF溢价恢复，但部分ETF产品仍面临折价压力。

风险提示

所有数据均来自公开市场数据，若市场环境发生巨大变化，模型可能失效。投资者需关注市场波动风险及产品折溢价情况，合理配置资产。