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行业整体遭遇回调，关注优质成长白马

核心内容概述

2016年7月29日发布的《传媒行业周报》指出，文化传媒行业在当周经历了一轮显著回调，整体表现落后于市场。分析师齐艳莉认为，在大盘风向转换的背景下，投资者应更加关注业绩持续增长的优质白马股，而非前期过热的题材股，同时建议积极关注互联网彩票行业的潜在机会。行业整体评级为“看好”，重点推荐省广股份、中文传媒、中体产业、雷柏科技、人民网。

主要观点

• 行业整体回调：文化传媒行业本周随创业板指数出现大幅下跌，行业指数下跌4.54%，跑输市场。
• 子板块表现分化：体育健身和影视动漫板块跌幅较大，分别达到6%以上，而平面媒体板块跌幅最小。
• 投资策略调整：建议投资者在当前市场环境下，选择低位吸纳具备持续增长潜力的优质白马股，以获取相对收益。
• 半年报披露窗口期：在半年报逐步披露的背景下，应精选业绩成长型个股进行配置，规避业绩不达预期的品种。
• 互联网彩票事件催化预期：预计明年上半年互联网彩票政策可能出台，下半年或将迎来密集事件催化，建议关注相关利好标的。

关键信息

全球市场动态

• Facebook：第二季度营收增长59%，净利润增长186%，但股价下跌近3%。公司表示对视频业务进展感到满意。
• 任天堂：第三财季亏损51亿日元，尽管《口袋妖怪Go》取得巨大成功，但对盈利贡献有限。
• 索尼：PS VR国行版将于10月13日上市，提供多种版本，价格在2999元至3699元之间。
• 雅虎：以48亿美元出售给Verizon，品牌将保留。雅虎市场份额持续下降，预计2016年美国广告收入将下降至23.2亿美元。

国内市场动态

• 政策监管：国家将对所有媒体属性网络平台进行管理，规范传播秩序，遏制违法有害信息。
• 乐视收购Vizio：乐视将以20亿美元收购美国智能电视生产商Vizio，未来可能在美国市场推出乐视品牌智能手机。
• 阿里进军波兰电商：或将竞购东欧最大拍卖网站Allegro，交易规模预计在20亿至30亿欧元之间。
• 明星时代影院布局：计划未来三年投入80亿元建设300-500家影院，已收购世茂院线并获得院线牌照。

A股上市公司动态

• 万达院线：2.8亿美元收购时光网股权，完成收购后将持有时光网全部运营实体100%股权。
• 奥拓电子：拟3亿元收购千百辉100%股权，公司股票于7月28日复牌。
• 新文化：并购重组申请未获证监会审核通过，股票于7月28日复牌。
• 乐视网：定增完成，章建平进入前十大股东。
• 世纪游轮：已完成巨人网络借壳上市，再次筹划重大资产重组。
• 出版传媒：2016年上半年净利润同比增长90.27%，表现亮眼。
• 唐德影视：电影《绝地逃亡》票房突破4亿元。
• 完美环球：证券简称变更为“完美世界”。
• 光线传媒：出售部分天神娱乐股票，获得约1亿元收益。
• 万家文化：拟7.84亿元收购两家公司100%股权，暂不复牌。

市场热点跟踪

• 行业指数表现：沪深300下跌0.96%，创业板指下跌5.54%，渤海传媒行业指数下跌4.54%。
• 个股涨跌幅：
  • 领涨个股：华媒控股（+20.49%）、星美联合（+17.40%）、长城动漫（+12.10%）。
  • 领跌个股：雷曼股份（-16.85%）、双象股份（-15.58%）、暴风集团（-15.30%）。

行业评级与推荐标的

• 行业评级：维持“看好”。
• 重点推荐标的：省广股份、中文传媒、中体产业、雷柏科技、人民网。

投资评级说明

• 公司评级：

  • 买入：未来6个月内相对沪深300涨幅超过20%
  • 增持：未来6个月内相对沪深300涨幅介于10%~20%之间
  • 中性：未来6个月内相对沪深300涨幅介于-10%~10%之间
  • 减持：未来6个月内相对沪深300跌幅超过10%

• 行业评级：

  • 看好：未来12个月内相对于沪深300涨幅超过10%
  • 中性：未来12个月内相对于沪深300涨幅介于-10%~10%之间
  • 看淡：未来12个月内相对于沪深300跌幅超过10%

数据来源与声明

• 数据来源：Wind，渤海证券
• 声明：本报告信息来源于公开资料，渤海证券不保证其准确性与完整性，也不保证建议不会变更。报告不构成投资建议，不提供任何担保。