20211101-国元期货-金融期权月报_期权成交活跃度下降_期权波动率窄幅震荡_16页_2mb

报告摘要

2021年11月，期权市场整体呈现成交活跃度下降、波动率窄幅震荡的态势。市场情绪偏谨慎，投资者对后市多空分歧减小，偏向乐观。本文主要分析了上证50ETF、沪300ETF及沪深300指数期权的成交与持仓情况，以及波动率变化趋势，为投资者提供市场参考。

上证50ETF期权：
- 本月收盘价在3.3左右窄幅震荡。
- 期权合约日均成交2443361.438张，其中认购期权日均成交1302936.75张，认沽期权日均成交1140424张。
- 成交PCR为0.7659，位于历史PCR30%至40%分位数之间；持仓PCR为0.7195，位于历史持仓PCR20%至30%分位数之间。
- 压力线和支撑线由3.40和3.20调整为3.40和3.30。
沪300ETF期权：
- 本月收盘价在5.0左右窄幅震荡。
- 期权合约日均成交1594629.563张，其中认购期权日均成交808331.25张，认沽期权日均成交786298.3125张。
- 成交PCR为0.9141，位于历史PCR50%至60%分位数之间；持仓PCR为0.9384，位于历史持仓PCR40%至50%分位数之间。
- 压力线和支撑线由5.00和4.90调整为5.25和4.90。
沪深300指数期权：
- 本月收盘价在4900左右窄幅震荡。
- 期权合约日均成交104008.625张，其中认购期权日均成交60997.125张，认沽期权日均成交43011.5张。
- 成交PCR为0.6534，位于历史PCR30%至40%分位数之间；持仓PCR为0.7920，位于历史持仓PCR50%至60%分位数之间。
- 压力线和支撑线由5100和4800调整为5100和4900。

上证50ETF期权：
- 30日、60日、90日历史波动率均小幅下降。
- 隐含波动率在十一长假后快速回落，在16%至19%之间窄幅震荡，处于历史较低水平。
- 隐含波动率位于30日历史波动率之上、60/90日历史波动率之下。
沪300ETF期权：
- 30日、60日、90日历史波动率均呈下降趋势。
- 隐含波动率在十一长假后快速回落，在16%至17%之间窄幅震荡，处于历史中等水平。
- 隐含波动率位于30日历史波动率之上、60/90日历史波动率之下。
沪深300指数期权：
- 30日、60日、90日历史波动率均小幅下降。
- 隐含波动率在十一长假后快速回落，在16%至17%之间窄幅震荡，处于历史中等水平。
- 隐含波动率位于30日历史波动率之上、60/90日历史波动率之下。