20190804-西南证券-计算机行业周报：科创板热度依旧，关注中报高增长个股_16页_1mb

科创板热度依旧，关注中报高增长个股总结

核心内容

• 行业动态：近期多领域出现技术突破和政策利好，包括互联网诊疗纳入医保、MaskGAN面部操作框架、清华“天机”类脑芯片、字节跳动上线搜索产品等，推动科技行业持续发展。
• 二级市场表现：计算机板块上周下跌2.19%，但相对沪深300指数上涨0.69%，相对创业板指上涨1.86%。科创板开板初期交易量占A股交易量比例约7.4%，热度不减，对A股资金有一定分流作用。
• 重点子板块推荐：关注安全可控、云计算、金融科技、医疗信息化、教育信息化及科创板板块，建议重点关注中国长城、中国软件、中新赛克、用友网络、金蝶国际、恒生电子、长亮科技、创业慧康、卫宁健康、视源股份、佳发教育及虹软科技等公司。
• 风险提示：宏观市场环境的不确定性、行业政策落地不及预期、企业IT资本支出减少等风险。

主要观点

1.1 行业动态

• 政策支持：国务院发布深化医药卫生体制改革2019年重点任务，推动互联网诊疗纳入医保，利好医疗信息化发展。
• 技术突破：商汤科技、香港中文大学等团队提出MaskGAN框架，实现面部操作多样化；清华“天机”类脑芯片登《自然》封面，展示我国在AI领域的进展。
• 市场动态：字节跳动上线搜索产品，微信支付推出刷脸支付；谷歌引入新技术学习单节点多个嵌入，推动AI发展。
• 企业动向：云知声拟在科创板上市，中金公司已签订上市辅导协议，反映市场对科创板的关注度较高。

1.2 本周投资观点

• 市场表现：计算机板块整体下跌2.19%，但相对于沪深300和创业板指表现较好。
• 科创板热度：科创板交易量占A股交易量比例稳定在7.4%左右，部分个股股价创出新高，显示市场对科创板的持续关注。
• 板块估值：申万计算机板块PE(TTM)为50倍，低于历史中位数57倍，风险可控。
• 中报关注点：建议关注政策催化明显、行业进程加速的板块，如安全可控、云计算、金融科技、医疗信息化和教育信息化。

关键信息

2.1 个股涨跌情况

• 涨幅前五：捷顺科技（11.56%）、恒锋信息（10.57%）、鼎捷软件（10.01%）、康拓红外（9.72%）、创意信息（8.26%）。
• 跌幅前五：数字政通（-11.12%）、银之杰（-10.56%）、顶点软件（-10.50%）、麦迪科技（-9.36%）、世纪瑞尔（-9.03%）。

2.2 资金流向及大宗交易

• 资金流出：上周计算机综合板块资金净流出53亿元，计算机设备板块净流出16.8亿元，软件开发和IT服务板块分别净流出18亿元和18亿元。
• 大宗交易：共发生13单大宗交易，涉及赛为智能、蓝盾股份、中科曙光、汉鼎宇佑、佳都科技、数字政通、世纪瑞尔、用友网络等公司。

2.3 融资融券情况

• 融资买入：恒生电子（600570.SH）以1086.48百万元排在首位，其余依次为科大讯飞、华胜天成、金证股份和用友网络。
• 融券卖出：卫宁健康（300253.SZ）以144.21万股排在首位，华胜天成和用友网络位列二三位。
• 设备板块：紫光股份（000938.SZ）融资买入额最高，浪潮信息（000977.SZ）融券卖出额最高。

2.4 上市公司跟踪

• 增减持：诚迈科技、鼎捷软件等公司出现多次减持，涉及多家机构，如Scentshill Capital、Digital China Software(BVI)Limited。
• 重大项目：广电运通、奥飞数据、新国都等公司参与多个重大项目，如云计算中心服务合同、存取款一体机设备供应商资格等。
• 对外投资：多家公司使用闲置资金进行理财产品投资，如英飞拓、恒为科技、德赛西威等。
• 质押与解除质押：部分公司出现股票质押及解押行为，如顺利办、润和软件、神州信息等。

附录：重点公司数据一览

风险提示

• 宏观市场环境的不确定性
• 行业政策落地进展不及预期
• 企业IT资本支出减少的风险

建议关注的公司

• 安全可控：中国长城（000066）、中国软件（600536）、中新赛克（002912）
• 云计算：用友网络（600588）、金蝶国际（0268.HK）
• 金融科技：恒生电子（600570）、长亮科技（300348）
• 医疗信息化：创业慧康（300451）、卫宁健康（300253）
• 教育信息化：视源股份（002841）、佳发教育（300559）
• 科创板：虹软科技（688088）