20190804-山西证券-计算机行业周报：网络安全打开新的增量空间_9页_595kb

计算机行业周报总结（20190729-20190804）

核心内容

本周计算机行业整体表现偏弱，沪深300和创业板指均出现下跌，计算机（申万）板块下跌1.69%（流通市值加权平均）。细分行业中，计算机设备和软件开发板块跌幅较大，分别为2.58%和2.35%，而IT服务板块跌幅相对较小，为0.64%。概念板块中，智能物流、智能穿戴和边缘计算跌幅居前，分别达到-5.86%、-3.89%和-3.88%。个股方面，虹软科技涨幅领先，达29.88%，而数字政通跌幅最大，为-11.12%。行业估值方面，计算机行业（申万一级）的PE(TTM)为92.06，位列申万行业第三。

主要观点

1. 行业整体表现

• 沪深300指数下跌2.88%，创业板指下跌0.33%。
• 计算机（申万）板块整体下跌1.69%，表现弱于大盘。
• 分细分子行业来看，计算机设备和软件开发跌幅较大，IT服务跌幅较小。

2. 概念板块表现

• 所有与计算机相关的概念板块均下跌，跌幅前三为智能物流、智能穿戴和边缘计算。
• 这些概念板块的下跌可能与市场情绪和政策预期有关。

3. 个股表现

• 本周共有47只个股实现正收益，虹软科技涨幅最高，达29.88%。
• 数字政通跌幅最大，达-11.12%，需关注其基本面变化。

4. 行业估值情况

• 截至2019年8月2日，计算机行业PE(TTM)为92.06，申万行业排名第三。
• 估值处于中等偏高水平，但整体仍具备一定的增长潜力。

关键信息

1. 行业动态

• 云计算：IDC报告显示，2019年Q1中国公有云IaaS市场同比增长74%，头部效应明显，阿里云、腾讯云、金山云占据前三，合计市场份额达61%。
• 亚马逊收购E8 Storage：亚马逊以5000万至6000万美元收购以色列云存储初创企业E8 Storage，以增强其在云存储领域的竞争力。
• 百望云中标招商局集团项目：百望云成功中标招商局集团税务发票管理系统销项管理服务及税控专用设备采购项目，凸显其在财税数字化领域的领先地位。
• 智能驾驶：大众集团宣布将在美国推出无人充电服务，为自动驾驶汽车提供便利，进一步推动智能驾驶领域的发展。

2. 上市公司重要公告

• 神州数码：2019年上半年净利润同比增长48.16%。
• 中新赛克：营业收入同比增长26.12%，净利润增长6.84%。
• 淳中科技：营业收入和净利润均同比增长31.42%和32.17%。
• 广联达：云业务收入同比增长28.72%，但营业利润和净利润均出现下滑。
• 雷柏科技：营业收入和净利润均出现下滑，需关注其业绩变化。
• 康拓红外：营业收入和净利润均保持增长，但增速较缓。

3. 投资建议

• 网络安全：等保2.0标准的落地将推动信息安全市场增长，建议重点关注美亚柏科、启明星辰、绿盟科技等具备技术、渠道和资源优势的公司。
• 云计算：国际云巨头如AWS、谷歌云业务增长显著，国内厂商如阿里云、腾讯云、广联达等云业务收入增长迅猛，建议关注具备超前布局的龙头厂商。
• 其他领域：中长期看好金融科技、人工智能、工业互联网、智能驾驶等细分领域的发展潜力。

风险提示

• 宏观经济不及预期
• 计算机行业相关政策不及预期
• 下游需求不及预期
• 技术突破不及预期

总结

本周计算机行业整体表现偏弱，但部分细分领域如网络安全和云计算仍具备增长潜力。随着等保2.0标准的落地，信息安全市场将迎来新增长空间，而云计算的持续发力也表明该领域具备较高的发展动能。投资者应重点关注具备技术、渠道和资源优势的龙头公司，同时注意宏观经济和政策变化带来的潜在风险。