20240415-国盛证券-诺禾致源-688315.SH-经营稳中向好_全球化服务能力持续提升_3页_669kb

诺禾致源2023年实现营业收入2002亿元，归母净利润178亿元，扣非后净利润140亿元，后者因毛利率下滑及费用率上升而同比下滑约8.92%；2024年Q1营业收入468亿元，归母净利润增速达214.0%。测序平台服务收入高速增长，支撑整体业绩；同时，公司通过海外本地化战略，港澳台及海外市场收入显著增长，覆盖90多个国家和地区的客户。盈利预测显示，2024-2026年营收和净利润将持续增长，估值PE倍数稳步下降，维持“买入”建议，但需注意非经常性损益及国内科研活动恢复不及预期的风险。