20150607-安信证券-基础化工_继续看好新能源_新材料_产业互联网_国企改革相关_51页_1mb

2015年6月7日基础化工行业投资分析总结

核心内容概述

本报告主要围绕2015年6月7日基础化工行业的投资策略、重点推荐标的、行业动态及盈利预测等方面进行分析，强调了新能源、新材料、产业互联网及国企改革等主题的潜力。同时，对原油价格走势及国企改革政策动向进行了点评，并对多个重点公司进行了深入分析。

主要观点与推荐

成长类标的推荐

• 产业互联网：鼎龙股份、回天新材、康得新、德联集团等公司因其在产业链整合和互联网工具应用方面的优势而受到推荐。
• 新材料：康得新、鼎龙股份、永太科技、德威新材、国瓷材料等公司因其在高分子材料、光学膜、碳纤维、CF光刻胶等领域的布局受到关注。
• 新能源汽车：多氟多、康得新等公司因其在锂电池产业链及新能源汽车材料方面的布局受到推荐。
• 农业互联网：辉丰股份、诺普信、金正大、史丹利、新都化工、司尔特等公司因农业服务、农资电商、农村互联网平台等创新业务受到关注。
• 农药医药中间体：永太科技、联化科技、华邦颖泰、雅本化学等公司因其在农药医药中间体领域的增长潜力受到推荐。
• 细分领域高成长企业：久联发展、德威新材、鸿达兴业、永利带业、三聚环保、宏大爆破、国瓷材料、西陇化工等公司因其在细分领域中的高成长性受到关注。

周期类标的推荐

• 染料板块：浙江龙盛、闰土股份、航民股份、安诺其等公司因行业格局稳定、景气度向上而受到推荐。
• 其他周期品：超纤（华峰超纤、双象股份）、味精及氨基酸（梅花生物、阜丰集团、星湖科技）、橡胶助剂（阳谷华泰）等因行业景气度提升和行业格局改善而受到关注。

国企改革相关标的

• 重点推荐：久联发展、三友化工、星湖科技、黑猫股份等公司因国企改革政策支持及整合预期受到关注。

关键信息与数据

原油价格走势

• 原油价格自5月以来维持在60美元附近震荡。
• WTI价格区间为58-61.3美元/桶，布伦特价格区间为62-65.5美元/桶。
• 美国原油库存持续下滑，支撑油价；OPEC维持产量目标6个月，影响供应端。

重点公司动态

行业动态

• 原油价格：维持在60美元附近震荡，需求旺季和库存下滑支撑价格。
• 国企改革：中央深化改革领导小组会议通过相关意见，发改委和国资委发布改革计划，推动国企改革进程。
• 行业景气度：染料、超纤、味精及氨基酸、橡胶助剂等子行业景气度向上，值得关注。

模拟投资组合

核心组合

• 标配：康得新、永太科技、诺普信、鸿达兴业、新洋丰、久联发展、鼎龙股份、多氟多、回天新材、德威新材、安利股份、新安股份。
• 核心组合总市值：147,936万元，收益率达47.94%，跑赢上证指数（19.43%）和中信化工指数（40.52%）。

中小盘成长类和交易型组合

• 推荐标的：辉丰股份、联化科技、永太科技、回天新材、德联集团、久联发展、国瓷材料、多氟多、诺普信。
• 组合总市值：35,850万元，收益率达165.77%。

主题投资组合

• 推荐标的：久联发展、黑猫股份、三友化工、星湖科技。
• 市值占比：各占25%。

风险提示

• 化工品价格下滑、产能严重过剩导致景气下滑的风险。
• 原油价格波动对相关产品成本的影响。
• 行业整合进程中的不确定性。

总结

2015年6月7日的报告中，重点推荐了成长类和周期类的化工标的，强调了产业互联网、新材料、新能源汽车及国企改革等主题的潜力。同时，对原油价格走势及国企改革政策动向进行了分析，指出行业景气度提升和交易性机会。各重点公司均展现出良好的成长性或盈利改善潜力，建议投资者重点关注其未来的发展前景。