20230205-中航证券-社会服务行业·周观点_新政刺激港澳游复苏_元宵周边游市场活跃_9页_2mb

报告摘要

社会服务行业·周观点总结

核心内容

行业整体表现

社会服务（申万）板块指数：上周涨幅为 +1.08%，在申万一级行业中排名第 16/31。
主要指数表现：社会服务指数涨幅高于深证成指（+0.62%），但低于上证指数（-0.04%）和沪深300（-0.95%）。

子行业表现

教育：涨幅最大，达 +9.84%
体育：次之，涨幅为 +8.91%
专业服务：涨幅为 +4.47%
旅游及景区：小幅下跌，为 -2.52%
酒店餐饮：跌幅最大，为 -3.30%

个股表现

涨幅前五：
1. *ST文化（+39.88%）
2. 传智教育（+20.81%）
3. ST明诚（+18.90%）
4. 行动教育（+15.77%）
5. 豆神教育（+15.43%）
跌幅后五：
1. ST凯撒（-8.88%）
2. 中青旅（-7.47%）
3. 同庆楼（-7.41%）
4. 西安饮食（-6.70%）
5. 黄山旅游（-6.03%）

主要观点

港澳游恢复
- 文旅部宣布自 2023年2月6日起 恢复内地与港澳团队旅游业务，推动旅游市场快速复苏。
- 旅游平台数据显示，政策发布后，港澳旅游搜索热度大幅上涨，其中 同程旅行平台 香港旅游搜索热度上涨 371%，澳门上涨 324%。
- 香港推出“香港有礼”消费优惠券活动，澳门则推出 12万张机票 资助旅客。
元宵节旅游热度上涨
- 元宵节期间，旅游搜索量和门票预订量显著增长，同程旅行平台 “元宵节”相关搜索量环比上涨 172%，“夜游”相关搜索量上涨 97%。
- 飞猪数据 显示景区门票预订量同比上涨 34%，去哪儿数据 显示景区门票销量同比上涨 2倍以上。
投资建议
- 旅游板块：看好优质景区和旅游产业链完善企业，如 中青旅、天目湖、宋城演艺、长白山。
- 酒店板块：建议关注 锦江酒店、首旅酒店、君亭酒店。
- 预制菜板块：推荐 千味央厨、安井食品、味知香、同庆楼、金陵饭店、广州酒家。
- 免税板块：推荐 中国中免、王府井、海汽集团。
- 人力资源服务（人服）板块：推荐 外服控股、北京城乡、科锐国际。
- 元宇宙板块：建议关注以下细分领域：
  - VR场景：恒信东方、风语筑、丝路视觉
  - VR内容：芒果超媒、锋尚文化、中文在线
  - 游戏方向：中青宝、三七互娱、完美世界
  - 虚拟人营销：蓝色光标、三人行
  - 元宇宙生态：华扬联众、天下秀、天地在线、智度股份、浙文互联
- 电商板块：推荐 国联股份、值得买、遥望科技。
- 美妆板块：推荐 珀莱雅、华熙生物、贝泰妮、水羊股份、青松股份。

关键信息

政策驱动：文旅部恢复港澳游政策对行业形成显著提振。
旅游复苏：春节及元宵节期间，线下旅游消费迅速回暖，旅游半径扩大，跨省游、出境游热度攀升。
技术赋能：元宇宙技术在文旅领域应用加速，如AR导览、3D云端渲染等，推动数字文旅发展。
行业趋势：后疫情时代，消费新业态迎来“困境反转+行业去杠杆+供给出清”的机会，叠加技术赋能，行业前景可期。

风险提示

全球疫情控制：疫情反复可能影响出境游恢复进程。
国家政策调控：政策变动可能对行业造成不确定性。
行业监管风险：医美、化妆品等领域监管趋严。
经济下行压力：整体经济环境变化可能对消费能力产生影响。

投资评级

行业评级：
- 增持：未来六个月行业增长高于沪深300指数。
- 中性：行业增长与沪深300指数持平。
- 减持：行业增长低于沪深300指数。
个股评级：
- 买入：未来六个月涨幅高于沪深300指数10%以上。
- 持有：未来六个月涨幅在-10%至10%之间。
- 卖出：未来六个月跌幅高于沪深300指数10%以上。