20240811-国盛证券-建筑材料行业周报_外部环境提供加杠杆空间_继续关注政策落地情况_16页_1mb

建筑材料行业周报总结：2024年8月5日至9日，建筑材料板块（SW）上涨129%，相对沪深300指数超额收益达285%。水泥子行业上涨131%，装修建材上涨297%，玻璃制造上涨72%，玻纤制造下降264%。本周板块资金净流出295亿元，反映市场资金压力。

外部环境方面，地方政府债发行量环比增长59%，达71083亿元，但地产下滑趋势未改，政策托底预期增强。水泥需求寻底，错峰停产力度加大，推荐关注海螺水泥；玻纤供给过剩担忧存在，但价格触底回升，短期稳中趋强。消费建材如北新建材、伟星新材因产品定价权优势，推荐布局；玻璃需求疲软，价格预计持续探底，冷修可能性高。

总体风险包括政策落地不及预期、地产需求回暖不足、原材料价格快速上涨等，可能导致需求受限和利润压缩。其他领域如碳纤维需求缓慢复苏，产量和库存压力大，利润水平不佳。建议投资者关注行业动态，把握结构性机会。