20240804-国盛证券-建筑材料行业周报_外部环境创造加杠杆空间_关注政策落地_16页_1mb

报告摘要

2024年8月2日，建筑材料板块（SW）周跌幅达12%，显著跑输上证综指0.50%的涨幅，相对沪深300超额收益为-0.47%。本周资金净流出541亿元，反映市场情绪偏弱。

水泥
本周价格指数环比下跌7%，出库量同比下降。全国熟料产能利用率环比上升26个百分点，错峰停产政策持续强化，短期价格承压，但碳排放政策若落地可能加速行业出清，推荐关注海螺水泥。
玻璃制造
全国浮法玻璃均价本周跌幅14.4%，库存同比增加2214万重箱。需求疲软叠加高供给，冷修计划逐步落地，短期价格震荡，长期供需矛盾待缓解。
玻纤制造
7月产能环比激增493%，库存同步攀升。但价格触底反弹，成本支撑明显，冷修产线逐步恢复，短期价格或小幅上涨，推荐关注碳纤维产业链机会。
消费建材
需求弱复苏，铝合金、乳液、沥青等原材料价格波动较大。消费建材中具备定价权的企业抗压能力较强，推荐北新建材、伟星新材。
碳纤维
产量环比下降，价格继续下跌，行业库存高位。终端需求复苏缓慢，短期盈利承压，中长期需关注下游风电、氢能等需求场景拓展。