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天风证券研究报告摘要

1. 金股推荐

• 2024年2月29日新调入股票：顶点软件、神州泰岳、光线传媒、铂力特、瑞联新材、格力电器、新宝股份、盾安环境、新产业、思考乐教育、新澳股份、同庆楼、宋城演艺、锦波生物、世名科技、苏美达、盛航股份、秦港股份、保利发展。
• 研究方向关注产业升级（数字中国、制造强国）、能源安全（煤炭、核电等），以及发展支撑（金融强国等领域）。

2. 投资主线

1. 数字中国：半导体、计算机、传媒。
2. 制造强国：汽车、工业母机、工业机器人、消费电子。
3. 能源安全：煤炭、核电、光伏、风电。
4. 金融强国：券商、银行。

3. 行业与公司分析

• 计算机行业：AI应用有望2024年形成闭环，关注办公软件、金融、多模态AI等领域的标的，如金山办公、同花顺、万兴科技等。
• 机械行业：轮胎模具受益于汽车产业链出海，建议关注豪迈科技、巨轮智能。
• 医药行业：东阿阿胶业绩增长亮眼，非阿胶产品线值得期待。
• 建筑建材：绿城管理控股业绩高增长，分红积极，维持“买入”评级。
• 港股互联网：财报表现亮眼，建议关注美团、拼多多、快手等。

4. 市场策略

• 宏观：国内经济数据回暖，工业环比强劲；美联储维持利率不变，预计2024年降息三次。
• 信用债：短久低等级利差继续压缩，城投债估值水平较低。
• 行业展望：建议关注红利资产和算力产业链。

5. 风险提示

• 金股策略报告：
  • 地缘冲突、海外通胀、流动性收紧。
  • 行业报告：
    • 国内模型效果不及预期、算力供应不及预期等。

公司公告与财报要点

• 东阿阿胶：2023年营收+1666%，净利+4755%，提质增效显著，维持“买入”评级。
• 中国石化：2023年业绩略降，但上游油气产量增长，结构调整成效初显。
• 绿城管理控股：代建业务逆势增长，合约货值充裕，上调盈利预测至“买入”评级。

其他关注领域

• 美股与港股：Fed利率维持不变，港股互联网公司财报亮眼。
• 基金推荐：华夏旗下华夏中证全指可选消费ETF（代码：562580）跟踪全指可选消费指数，预计业绩稳步增长。
• 庄股动向：IDG资本、天远、钟鼎等机构重点投资AI、消费科技等领域。