20220709-国金证券-机械行业研究周报_6月挖机销量降幅收窄_制造业恢复性扩张_18页_1mb

新能源与汽车研究中心行业周报总结

核心内容概述

本报告为机械行业周报，重点分析了2022年7月上旬机械行业及新能源相关行业的发展情况，并提出投资建议与风险提示。

主要观点与关键信息

1. 行情回顾

• 本周（2022/7/2-2022/7/8）SW机械设备指数下跌0.09%，在申万31个一级行业分类中排名第12。
• 2022年年初至今SW机械设备指数下跌14.47%，在申万31个一级行业分类中排名24。
• 沪深300指数本周下跌0.85%，年初至今下跌10.36%。

2. 核心观点更新

• 6月PMI为50.2%，重回临界点以上：制造业恢复性扩张，生产与新订单指数均环比上升，需求端改善。
• 工程机械：6月挖机销量降幅明显收窄：6月国内挖机销量同比下降10.1%，其中出口销量同比增长58.4%，预计7月销量增速有望转正。
• 锂电设备：海外订单不断突破：国内锂电设备企业参与海外电池厂扩产，订单增长显著。
• 科学仪器：国产替代加速：国内企业芯片自供比例提升，产品档次与国际接轨。
• 激光设备：应用前景广阔：激光技术向传统制造业和新兴领域渗透，需求有望集中释放。
• 油服装备：高景气度延续：国内油气开发加速，海外钻机数量上升，建议关注装备龙头。

3. 投资建议

建议重点关注以下股票：

• 应流股份
• 巨一科技
• 德龙激光
• 斯莱克
• 安徽合力

4. 风险提示

• 宏观经济变化风险：可能影响企业信心及资本开支。
• 原材料价格波动风险：影响中下游成本及盈利空间。
• 政策及扩产不及预期风险：新能源产业受政策影响较大，扩产规划可能受阻。

行业重点分析

3.1 工程机械

• 6月挖机销量：20761台，同比下降10.1%。其中，国内市场销量11027台，同比下降35.0%；出口销量9734台，同比增长58.4%。
• 出口增长显著：6月出口量占总销量46.9%，环比上升6.0pct。
• 专项债发行进度快：上半年实际发行约3.4万亿元，比去年同期增加约2.4万亿元，预计下半年出口量仍保持较高增长。
• 国内销量结构变化：小挖销量同比降幅收窄，中大挖销量占比提高，基建与房地产领域恢复动力强。

3.2 锂电设备

• 海外订单增长：先导智能与赢合科技参与海外电池厂扩产，订单显著增加。
• 预计产能增长：2022-2025年新增电池产能约557、616、464、663GWh，同比增速分别为65%、44%、23%、27%。
• 储能需求爆发：预计2025年全球储能装机量达297GWh，国内有望达98GWh。
• 推荐公司：先导智能、赢合科技、杭可科技、利元亨、联赢激光、海目星。

3.3 科学仪器

• 国产替代加速：国内企业芯片自供比例提升，如普源精电自研芯片数字示波器销售比例超65%。
• 收入增长显著：2021年普源精电与鼎阳科技收入分别同比增长36.6%和37.6%。
• 推荐公司：普源精电、鼎阳科技。

3.4 激光设备

• 技术进步带动需求：高功率光纤激光器及切割头国产化，成本下降，需求增加。
• 应用领域扩展：激光技术向打标、切割、焊接等传统领域及医疗、雷达、显示等新兴领域渗透。
• 推荐公司：锐科激光、柏楚电子。

3.5 油服装备

• 国内资本开支增长：三桶油2022年资本开支规划增长5.87%，实际资本开支同比大幅增长23.84%。
• 海外钻机数量上升：美国石油和天然气钻井平台数增加至752个，同比增长56.99%。
• 推荐公司：杰瑞股份。

行业动态

核电板块

• 漳州2号机组反应堆压力容器交付：完成现场交付。
• 战略合作签署：中核战略规划总院与中核七院、中国铀业等签订合作协议。
• 新装备交付：石岛重工成功交付核电新装备。

锂电设备

• 凌云光成功登陆科创板：7月6日上市，股票代码688400。
• 紫金矿业收购锂矿：拟出资18亿元收购厚道矿业71.1391%股权。
• 宝明科技投资60亿元建设复合铜箔基地。
• 中伟股份与DNPL合作：年产低冰镍含镍金属2.75万吨项目。
• 欣旺达获得车企定点订单：为上汽大通BEV项目供应动力电池。
• 华晟异质结电池产线创新高：产出达25.06万片，超出设计产能。

光伏设备

• 华耀光电10GW异质结电池组件项目开工：总投资65亿元。
• 通威股份签订1200亿元硅料长单：与双良硅材料、美科硅能源签订合同。
• 安徽晶科N型电池设备进场。
• 大恒能源布局TOPCon项目。
• 中润光能16GW电池项目开工。
• 晶澳科技曲靖基地项目开工：10GW电池、5GW组件。
• TCL科技与协鑫集团合作：投建10万吨颗粒硅项目。
• 平煤隆基6GW高效电池项目启动。
• 爱康科技采购异质结电池整线设备。

通用机械

• 山东首条复式收费机器人车道开通：解决收费拥堵问题。
• 贝林激光实现量产：工业级30W飞秒激光器。
• 佰福激光获近亿元A轮融资：推进国产中高端医美光电设备发展。
• 南京铖联激光完成1.4亿元A轮融资：用于齿科数字化研发。
• 公大激光获近亿元A轮融资：用于高功率绿光和紫外光纤激光器产线建设。
• 扬州群发光芯推出OPA激光雷达芯片：进军民用市场。

投资评级说明

• 买入：预期未来6—12个月内上涨幅度在15%以上。
• 增持：预期未来6—12个月内上涨幅度在5%—15%。
• 中性：预期未来6—12个月内变动幅度在-5%—5%。
• 减持：预期未来6—12个月内下跌幅度在5%以上。

行业投资评级说明

• 买入：预期未来3—6个月内该行业上涨幅度超过大盘15%以上。
• 增持：预期未来3—6个月内该行业上涨幅度超过大盘5%—15%。
• 中性：预期未来3—6个月内该行业变动幅度相对大盘-5%—5%。
• 减持：预期未来3—6个月内该行业下跌幅度超过大盘5%以上。

风险提示总结

• 宏观经济变化风险：可能影响企业信心和资本开支。
• 原材料价格波动风险：影响中下游成本和盈利空间。
• 政策及扩产不及预期风险：新能源产业受政策影响较大，可能影响设备厂商订单及收入。

特别声明

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