20230625-东吴证券-建筑装饰行业跟踪周报_政策预期提升_继续推荐低估值建筑央企_10页_560kb

建筑装饰行业周报（2023年6月）—东吴证券研究所总结

核心观点

政策预期提升，推荐低估值建筑央企，并重点关注“一带一路”及绿色基建新增长点。

投资要点

1. 本周行情

   • 建筑装饰板块本周下跌41.3%，表现弱于沪深300（-25.1%）和万得全A（-21.3%）。个股中，龙元建设、中铁装配涨幅居前，龙元建设周上涨10.1%，中铁装配上涨12.6%；苏文电能、风语筑跌幅居前。

2. 行业动态

   • 政策事件：6月LPR对称下调10bps，国常会研究推动经济回升政策；两会强调“一带一路”高质量发展深化，中国-中亚峰会成果丰硕。
   • 行业数据：5月建筑PMI回落但仍处高景气区间，基建投资增速环比下降，地产销售修复受LPR下调利好。

3. 细分需求机会

   • 一带一路与国企改革：建筑央企估值修复机会显著，推荐中国交建、中国建筑、中国电建、中国铁建、中国中铁。国际工程板块受外事外交催化受关注，个股关注中材国际、中工国际。
   • 绿色及新兴基建：双碳战略下，装配式建筑、节能降碳、新能源板块潜力大，推荐志特新材、鸿路钢构、华阳国际、中国电建。

风险提示

• 房地产信用风险突发失控、政策定力不足、国企改革进度低于预期。

附录（简要摘录）

估值表（示例）

关注公告

• 中工国际：签订5532万元工程咨询合同。
• 东南网架：拟20亿元发行可转债。

（以上内容基于报告正文关键数据、分析师观点及风险提示整理，未含超范围信息。）