20181123-光大证券-一周通读_98页_4mb

报告摘要

本报告汇总了光大证券研究所2018年10月发布的多份研究报告，涵盖宏观、策略、行业、公司及海外市场研究等多个领域。核心内容包括个人所得税调整对市场的影响、宏观流动性变化、房地产、钢铁、通信、建材、纺织服装等行业的分析，以及多家上市公司的三季报点评和投资建议。

个税调整：2018年10月个税起征点提高及专项附加扣除政策实施，预计2019年个税总量减少近6600亿元，中低收入群体受益最大，个人所得税占GDP比重低于OECD国家。
关税与楼市：关税调整对出口有一定影响，但需更关注房地产市场的传导效应，如“金九”未达预期，楼市表现偏弱。
降准影响：10月降准后国内流动性平稳，市场资金净流入108亿元，宏观流动性短期偏紧、长期偏松。
财政数据：9月财政收入增速放缓，但财政支出增速加快，四季度或为财政支出高峰期，边际利好基建。

华新水泥（600801.SH）：2018年前三季度净利润同比增长225%，EPS达2.28元，预计全年业绩持续增长，上调目标价至27元，维持“买入”评级。
海螺水泥（600585.SH）：前三季度营收增长55.5%，净利润增长111.2%，EPS达3.91元，公司盈利能力和收益质量优异，维持“买入”评级。
长青股份（002391.SZ）：前三季度营收增长49.54%，净利润增长54.9%，受益于农药价格高位及新项目投产，维持“买入”评级。
辰安科技（300523.SZ）：前三季度营收增长97.9%，净利润增长49倍，费用率持续改善，维持“买入”评级。
金发科技（600143.SH）：前三季度净利润同比增长43%，新材料放量，维持“买入”评级。
南山铝业（600219.SH）：全产业链布局，具备规模优势，盈利预测上调，维持“买入”评级。
百隆东方（601339.SH）：越南产能投放带动收入回升，净利增长77%，受益于棉花价格上涨及汇率改善，维持“买入”评级。
中新赛克（002912.SZ）：受益于5G建设，三季报略超预期，维持“买入”评级。
烽火通信（600498.SH）：集团合并带来协同效应，维持“买入”评级。
其他公司：如华东医药、恒瑞医药、苏泊尔等，均表现出良好业绩和成长潜力，维持“买入”或“增持”评级。