20241028-国联证券-房地产行业专题研究_政策加码助力持仓提升_龙头标的获增持_13页_1mb

房地产政策加码助力持仓提升，龙头标的获增持总结

截至2024年10月27日，样本基金房地产重仓总市值环比增长745%，达4292亿元，重仓占比环比提升043个百分点，尽管仍低配014个百分点，但较二季度收窄。政策支持下，行业供需结构改善，基金偏好复苏。

房地产开发板块持仓占比显著上升，环比增044个百分点；服务板块基本持平。公募基金增持保利发展、招商蛇口、万科A等龙头股，南向资金增配港股越秀地产、碧桂园服务等。北向资金偏好分化，部分个股如我爱我家显著加仓。

投资建议关注低估值龙头房企，如一线核心二线城市企业；房产中介平台和物业管理公司，如拥有核心竞争力的中介和头部物业如华润万象生活。风险包括政策效果不及预期、企业流动性风险和市场信心不足。

关键数据：

• 基金总市值315685亿元，房地产重仓占比136%。
• 房地产开发持仓：125%，服务：011%。
• 个股前五：保利发展、招商蛇口、万科A等市值最高。
• 资金变化：南向资金增港股，北向资金偏好分化。

总体上，政策催化推升行业预期，建议投资者聚焦龙头标的和低估值机会，同时注意风险控制。