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报告摘要
资讯早班车-2023-04-03 总结
一、宏观数据速览
| 指标名称 | 当期值 | 上期值 | 同比值 |
|---|---|---|---|
| GDP:不变价:当季同比 | 2.90% | 3.90% | 4.00% |
| 制造业PMI | 51.90% | 52.60% | 49.50% |
| 非制造业PMI:商务活动 | 58.20% | 56.30% | 48.40% |
| 财新PMI:制造业 | 51.60% | 49.20% | 50.40% |
| 财新PMI:服务业经营活动指数 | 55.00% | 52.90% | 50.20% |
| 社会融资规模增量:当月值 | 31600亿元 | 59840亿元 | 12170亿元 |
| M0同比 | 10.60% | 7.90% | 5.80% |
| M1同比 | 5.80% | 6.70% | 4.70% |
| M2同比 | 12.90% | 12.60% | 9.20% |
| 人民币贷款:当月新增 | 18100亿元 | 49000亿元 | 12300亿元 |
| CPI:当月同比 | 1.00% | 2.10% | 0.90% |
| PPI:当月同比 | -1.40% | -0.80% | 8.80% |
| 固定资产投资(不含农户)完成额:累计同比 | 5.50% | 5.10% | 12.20% |
| 社会消费品零售总额:累计同比 | 3.50% | -0.20% | 6.70% |
| 出口总值:当月同比 | -1.30% | -10.50% | 6.05% |
| 进口总值:当月同比 | 4.20% | -21.40% | 11.76% |
| 实际利用外资:当月值 | 206.90亿美元 | 190.20亿美元 | 220.20亿美元 |
主要观点：
- 3月中国宏观经济数据总体呈现企稳回升迹象，制造业和非制造业PMI均高于临界点，显示经济持续扩张。
- CPI同比增速放缓至1%，PPI则继续负增长，反映通缩压力。
- 社会融资规模增量、M2同比增速有所提升，显示流动性环境有所改善。
- 外资流入略有增加，但同比仍低于去年同期水平。
二、商品投资参考
金属
- LME铜、锌、镍、铝、锡、铅价格涨跌不一，镍和铝涨幅较大。
- 本周LME铜、锌、铝、锡均上涨，铅下跌。
能源化工
- 国际油价全线上涨，美油和布油分别上涨1.79%和1.59%。
- 欧佩克+宣布实施自愿减产计划，从5月开始，持续到年底。
农产品
- CBOT大豆、玉米期货上涨，小麦微跌。
- ICE咖啡、原糖上涨，棉花下跌。
三、财经新闻汇编
公开市场
- 央行开展1890亿元7天期逆回购操作，净投放1820亿元。
- 本周央行公开市场将有11610亿元逆回购到期，部分顺延至清明节后。
政策动态
- 银保监会公布2023年预算，为金融监管提供资金支持。
- 财政部优化税费政策，支持科技创新与能源安全。
- 商务部强调外贸稳规模、优结构，关注中小企业恢复。
- 外汇局公布2022年四季度外债数据，全口径外债余额达24528亿美元。
债市动态
- 债券基金投资信用债比例及杠杆水平受到严格管控。
- 多只债券上市、还本付息、缴款，显示市场活跃。
- 信用债市场波动较大，地产债多数上涨，部分企业债下跌。
市场展望
- 中信证券认为二季度A股和港股将迎关键做多窗口，关注数字经济和“中特估”主题。
- 国君固收指出，通胀强韧性可能持续，经济软着陆难度较大。
- 光大固收认为，制造业和非制造业保持高景气，但外需和PPI有所下滑。
四、股票市场要闻
国内股市
- A股一季度震荡上行，3月呈现调整，但多数行业表现较好。
- 52家上市公司披露一季度业绩预告，63.46%预喜。
- 基金公司调研热情高涨，重点聚焦医药、电子、机械设备等行业。
- 分拆上市热潮持续，国企成为主力，政策支持推动市场发展。
- 多家券商业绩承压，但全面注册制下有望修复。
国际股市
- 瑞士信贷被瑞银收购引发政府调查，可能裁员20%-30%。
- 韩国主要企业如三星电子、SK海力士第一季度盈利前景不佳，营业利润同比大幅下滑。
五、汇市速递
- 人民币兑美元收盘上涨，中间价调升，美元指数上涨。
- 非美货币多数下跌，欧元、英镑、澳元等均承压。
六、研报精粹
- 中信固收认为二季度债市环境相对积极，长债利率仍具备配置价值。
- 国君固收指出通胀强韧性可能持续，经济软着陆难度较大。
- 光大固收认为制造业和非制造业保持高景气，但外需和PPI有所下滑。
七、今日提示
- 多只债券上市、还本付息、缴款，显示市场活跃。
- 限售股解禁量和市值为全年最低，市场关注度下降。
八、免责声明
- 本报告仅供参考，不构成投资建议，客户应自行判断并咨询独立顾问。
九、宝城期货营业部信息
- 各地营业部地址及联系方式已列出，方便客户咨询与服务。
关键信息：
- 中国3月PMI数据延续扩张，显示经济复苏态势。
- 央行持续释放流动性，净投放规模大。
- 外资流入略有回升，但同比仍低于去年。
- 债市政策趋严，控制信用债投资风险。
- A股市场分拆上市和IPO撤否现象增多，显示市场调整。
- 瑞士信贷收购和韩国企业盈利下滑反映国际市场不确定性。
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