本地生活争夺战_24页_2mb

海外市场本地生活业务竞争分析总结

核心内容

2020年，阿里巴巴、美团和微信三大平台在本地生活服务领域展开激烈竞争。本地生活服务市场作为线上市场规模接近4.5万亿的赛道，具有高频消费、高地推门槛、高密度配送体系等特征，竞争壁垒甚至可能高于电商领域。平台之间的争夺不仅关乎本地生活服务的市场份额，更涉及电商最后一公里的布局。

主要观点

1. 阿里巴巴本地生活业务重拳出击

   • 阿里巴巴本地生活业务通过组织调整、商家赋能、流量扶持和中台支持等手段，积极拓展商家资源。
   • 2020年初，阿里本地生活宣布全资收购客如云，形成前端获客（饿了么、口碑）、中台支持（客如云）、后端配送（蜂鸟）的一体化布局。
   • 支付宝改版为数字生活开放平台，将流量资源开放给阿里本地生活业务，成为其重要支撑。

2. 美团与阿里本地生活正面对决

   • 美团在商家端具有明显优势，其地推铁军和成熟的商家服务体系构建了高壁垒。
   • 阿里则在流量端发力，借助淘宝和支付宝的超级APP流量进行本地生活业务拓展。
   • 在中台支持方面，美团的供应链体系更为成熟，而阿里在数据赋能方面有显著优势。

3. 微信以轻资产模式入局本地生活

   • 微信通过朋友圈广告、小程序和微信支付构建了去中心化的商业基础设施，降低了商家的流量成本。
   • 微信还引入有赞、微盟等SaaS服务商和物流公司，为商家提供营销、销售转化和物流配送支持。
   • 微信的“物流助手”接口能力帮助商家快速对接物流服务商，提升配送效率。

4. 本地生活成为新基建的重要战场

   • 本地生活不仅是一个独立的市场，更是电商最后一公里的争夺点。
   • 拼多多和抖音等新平台也进入本地生活赛道，试图分得一杯羹。
   • 高频消费、高地推门槛和高密度配送体系使得本地生活成为竞争壁垒极高的赛道。

关键信息

流量与商家布局

• 美团：

  • 主要流量来源包括美团APP、大众点评APP、美团外卖APP。
  • 2019Q3外卖市占率约65.8%，商家数量约590万。
  • 通过“狂拜访狂上单”策略，快速拓展商家资源。

• 阿里巴巴本地生活：

  • 流量来源包括饿了么、口碑、飞猪、淘宝、支付宝。
  • 2019年饿了么和口碑的月活数合计近1亿，而淘宝和支付宝月活均超6亿。
  • 2020年通过“7大赋能计划”和“2020年商家大会”等举措，吸引商家入驻。

• 微信：

  • 通过朋友圈广告、小程序和微信支付构建了完整的商业闭环。
  • 微信支付在餐饮行业同比增长135%，小程序生态迅速发展。
  • 引入SaaS服务商和物流公司，构建轻量级服务体系。

补贴与扶持措施

• 阿里本地生活：

  • 提供佣金减免、年费延期、专项资金支持、免费线上课程等。
  • 为商家提供“数智中台”、小程序建设能力、数字会员运营能力等。

• 美团：

  • 推出“春风行动”，包括佣金返还、年费延长、线上营销资源补贴等。
  • 对武汉商家提供额外的免佣政策和资金支持。

• 微信：

  • 为商家提供零佣金的小程序交易、免费SaaS服务、物流助手等。

本地生活与电商关系

• 本地生活业务是电商最后一公里的重要环节，争夺本地生活意味着争夺消费者高频流量入口。
• 本地生活服务的数字化转型不仅提升商家运营效率，也为电商平台带来更广泛的用户覆盖和转化机会。

重点标的

风险提示

1. 餐饮等线下商家受疫情冲击超预期。
2. 平台扶持政策弱于预期，可能影响商家入驻和业务发展。

投资评级说明

• 股票评级：买入（相对基准指数涨幅在15%以上）、增持（涨幅在5%~15%之间）、持有（涨幅在-5%~5%之间）、减持（跌幅在5%以上）。
• 行业评级：增持（涨幅在10%以上）、中性（涨幅在-10%~10%之间）、减持（跌幅在10%以上）。

结论

本地生活市场已成为各大平台争夺的焦点，阿里通过商家端的全面进攻、流量扶持和中台支持，试图改变竞争格局；美团凭借商家端的高壁垒和供应链优势，继续稳固其市场地位；微信则以轻资产、去中心化的模式，提供低成本的商业基础设施。未来，随着新基建的推进，本地生活市场将迎来更激烈的竞争，同时也为电商发展带来新的机遇。