20231016-开源证券-龙佰集团-002601.SZ-公司信息更新报告_钛白粉盈利继续修复_Q3业绩环比改善明显_4页_729kb

龙佰集团（002601SZ）2023年三季报显示，公司归母净利润环比增长2884%，主要受益于钛白粉景气度修复，导致价格上涨和盈利改善。前三季度营业收入同比增长2459%，归母净利润同比下降29%。公司维持“买入”评级，上调盈利预测至2023、2024、2025年分别为2987亿、3930亿、5295亿元，对应PE从154倍降至87倍。关键驱动因素包括钛精矿和铁精矿产能扩张（预计2025年分别达248万吨/年和760万吨/年），以及海绵钛价格底部反弹预期。风险包括经济复苏不及预期、产品价格大幅下滑和项目进度推迟。当前股价1926元，流通市值2863亿元。