20170504-申万宏源-机械设备行业深度：莱茵河畔话“智造”系列报告之二——见证汉诺威2017，工业40加速落地_35页_2mb

工业4.0发展与中德美工业战略比较分析

核心内容

本报告聚焦于2017年汉诺威工业展，分析工业4.0从概念到落地的发展趋势，并对德国、美国、中国在工业4.0领域的战略与实践进行比较。报告指出，工业4.0的核心在于通过数据互联和智能解决方案，实现生产效率的提升和制造模式的转型。

主要观点

1. 工业4.0走向落地

• 汉诺威工业展从关注具体技术向提供个性化解决方案转变，体现了工业4.0从概念到应用的进程。
• 2014年至2017年，展会主题逐渐从技术展示转向实际应用，强调大数据、云平台、智能物流和智能工厂的结合。
• 工业4.0的三大核心环节包括智能工厂、智能生产、智能物流，它们共同构成了智能制造的基础设施。

2. 工业4.0硬件与软件发展趋势

• ABB等硬件龙头不断优化布局，推出ABBAbility大数据平台，提升设备全生命周期管理能力。
• 德国工业机器人使用密度远高于欧洲平均水平，体现了其在智能制造领域的领先地位。
• SAP等软件企业强调数据价值，通过“数字化双胞胎”和云平台，推动制造业的数字化转型。

3. 我国工业4.0发展现状与机遇

• 我国工业机器人市场快速增长，但高端产品仍依赖进口，市场潜力巨大。
• 国内工业软件企业起步较晚，但随着政策推动和市场发展，有望迎来快速增长。
• “中国制造2025”政策推动智能制造，鼓励企业引进和开发柔性生产线与智能物流设备。

关键信息

1. 工业4.0发展路径

• 智能工厂：通过数据互联实现柔性制造，满足个性化定制需求。
• 智能生产：利用大数据和物联网优化生产流程，缩短周期，提高效率。
• 智能物流：AGV等物流设备实现自动化，提高供应链管理效率。

2. 国际工业4.0发展对比

• 德国：工业4.0以“智能制造”为核心，依托完善的制造业体系和高附加值产品，强调人机协作与系统集成。
• 美国：以“工业互联网”为核心，强调效率提升与成本节约，推动制造业回归。
• 中国：以“机器换人”和政策支持为主，推动制造业向智能化转型，重点在机器人和工业软件领域。

3. 重点企业与行业趋势

• ABB：全球工业自动化龙头，通过收购贝加莱强化布局，推出ABBAbility平台，实现设备全周期管理。
• SAP：ERP软件龙头，推出SAP Leonardo和SAP Clea，推动企业数字化转型。
• 中国本土企业：如金卡智能、黄河旋风、诺力股份等，代表了工业4.0的投资主线。

投资逻辑

• 工业4.0四大主线：工业软件、机器人、物联网、智能物流。
• 重点公司：ABB、SAP、金卡智能、黄河旋风、诺力股份。
• 市场前景：随着制造业智能化趋势加快，相关行业将迎来快速增长。

行业数据

• 2017年汉诺威展有500多项工业4.0应用案例。
• ABB 2016年机器人相关业务营收达82亿美元，占总营收的24%。
• SAP 2016年总收入220.62亿欧元，其中软件技术支持服务占48%。
• 中国工业机器人进口依赖度高，2016年进口额达8亿美元以上。
• 德国工业机器人使用密度远超欧洲平均水平，汽车工业使用密度达1100台/万人。

总结

本报告全面分析了工业4.0的发展趋势，以及德国、美国、中国在该领域的战略与实践。指出工业4.0从概念走向落地，重点在于数据互联和智能解决方案的应用。德国以智能制造为核心，美国以工业互联网为主导，中国则在政策推动下，加速向智能制造转型。报告建议关注工业软件、机器人、物联网和智能物流等投资主线，看好中国本土企业的崛起。