20170504-申万宏源-机械设备行业深度：莱茵河畔话“智造”系列报告之二——见证汉诺威2017，工业4.0加速落地_35页_2mb

工业4.0发展与中美德工业战略比较

核心内容概述

本报告聚焦2017年汉诺威工业展，分析工业4.0从概念走向落地的趋势，探讨工业4.0在硬件、软件、大数据和解决方案四个维度的发展，并对比德国、美国和中国在工业4.0战略上的异同，提出我国智能制造的未来投资主线。

主要观点

1. 汉诺威工业展：工业4.0走向落地

• 2017年汉诺威工业展聚焦实际应用与解决方案，体现工业4.0从概念到大规模落地的转变。
• 展会强调数据利用和云平台建设，推动万物互联世界的构建。
• 德国工业的专注与执着值得借鉴，其在工业4.0方面具有深厚积累。

2. 工业4.0投资主线

• 工业软件：通过数据价值实现制造业数字化革命，SAP是ERP软件龙头，其数字化解决方案推动效率提升。
• 机器人：以ABB为代表的国际龙头不断完善布局，我国机器人行业面临进口依赖，但有望实现国产替代。
• 物联网：NB-IoT的快速布局为工业软件和智能物流提供数据支撑。
• 智能物流：AGV市场快速增长，我国在该领域具有较大发展空间。

3. 投资建议

• 建议关注机器人领域，如金卡智能、黄河旋风、诺力股份等。
• 重点推荐工业软件企业，如SAP、阿里、腾讯等。
• 物联网与智能物流设备制造商也具备投资价值。

关键信息

1. 汉诺威工业展发展轨迹

• 2014年：聚焦“产业集成，未来趋势”，关注智能化、自动化工厂和能源系统。
• 2015年：强调“加入网络大家庭”，聚焦人机协作、创新型分包解决方案。
• 2016年：展示“产业集成——发现解决方案”，突出大数据在工业中的应用。
• 2017年：强调“产业集成——创造价值”，推动工业4.0商业化应用。

2. ABB公司发展与布局

• ABB是全球工业自动化龙头，业务覆盖机器人、电网、电气产品和工业自动化四大板块。
• 2016年机器人业务营收达82亿美元，占比24%。
• 收购贝加莱后，业务涵盖工业自动化全部领域，强化其在工业4.0中的领导地位。

3. SAP公司数字化战略

• SAP是全球工业软件龙头，提供从设计到运维的整套个性化解决方案。
• SAP推出SAP Leonardo和SAP Clea，进一步丰富其云平台功能。
• SAP助力徐工集团实现智能制造转型，提升效率与管理能力。

4. 中国工业4.0发展现状

• 中国制造业面临人口红利减少、劳动力成本上升的压力。
• 中国工业机器人进口依赖度高，但市场潜力巨大。
• “中国制造2025”与“工业4.0”推动智能制造发展，政策与市场双重利好。

国际比较

1. 德国工业4.0

• 德国是制造业强国，其工业4.0战略由下而上推动，强调智能制造。
• 工业增加值占GDP比重高，制造业体系完备，具有较高的技术密度。
• 德国工业机器人使用密度远超欧洲平均水平，尤其在汽车工业领域表现突出。

2. 美国工业互联网

• 美国通过“工业互联网”推动制造业复兴，与德国工业4.0战略有异曲同工之妙。
• 强调标准化、网络安全、人才教育与法律监管。
• 目标在于提升生产效率并重塑国际制造业领导地位。

3. 中国“中国制造2025”

• 中国通过政府推动与企业参与，打造智能制造生态。
• 面临成本控制与效率提升的双重挑战。
• “机器换人”趋势加快，推动工业软件与机器人行业成长。

未来展望

• 工业4.0的商业化进程加速，我国智能制造空间巨大。
• 工业软件、机器人、物联网和智能物流是四大投资主线。
• 德国和美国的经验为中国提供了重要的参考，但中国需在技术突破和政策支持下实现快速发展。

附录：重点公司

• 机器人：金卡智能、黄河旋风、诺力股份。
• 工业软件：SAP、阿里、腾讯。
• 工业4.0相关：ABB、库卡、西门子、施耐德、SAP。

图表与数据

• 汉诺威工业展展示了大量工业4.0应用案例。
• 数据互联和云平台建设成为工业4.0发展的核心。
• 中国工业机器人进口依赖度高，但市场规模持续扩大。
• 德国工业机器人使用密度高，具有较强的示范意义。
• 美国制造业回流，推动工业互联网发展。
• 中国“机器换人”政策加速智能制造进程。