20201105-兴业证券-市场资金结构分析第9期_市场基金发行继续降温_12页_830kb

证券研究报告总结

核心内容概述

本报告为兴业证券经济与金融研究院发布的《市场资金结构分析》第9期，分析了2020年10月A股市场的资金供需情况、基金发行与规模变化、解禁与重要股东增减持、管理层回购及投资机构的持仓变动。报告强调，市场基金发行继续降温，资金净供给为负，显示市场整体资金流出压力较大。

主要观点

资金供需情况

• 10月资金净供给：-319亿元，环比减少216亿元。
• 资金供给：1285亿元，环比下降1052亿元。
• 资金需求：1604亿元，环比下降836亿元。

一级市场融资

• 10月融资总额：1027.4亿元，环比下降574亿元。
• IPO融资：395亿元。
• 增发配股融资：586亿元。
• 优先股/可转债/可交债融资：47亿元。

解禁与重要股东增减持

• 解禁总额：2713亿元，涉及160家企业。
• 重要股东净减持：544.9亿元。
• 重要股东减持额前五行业：电子、医药生物、电气设备、计算机、传媒。
• 重要股东增持额前五行业：公用事业、医药生物、计算机、机械设备、休闲服务。

股票回购

• 10月回购总额：190亿元，其中股权激励相关37亿元。
• 管理层减持额前五行业：医药生物、农林牧渔、电气设备、有色金属、化工。

公募基金发行

• 股票型基金发行：112亿份，环比减少149亿份，占比8.7%。
• 混合型基金发行：1069亿份，环比减少842亿份，占比83.23%。

公募基金规模

• 股票型基金规模：16073亿元，环比上升9亿元，占比8.9%。
• 混合型基金规模：41325亿元，环比上升1567亿元，占比23.0%。

私募证券基金

• 9月管理规模：31804亿元，环比增加1.0%。
• 私募证券基金数量：8844家，环比增加30家，占比36.1%。

保险公司与信托

• 保险公司证券投资规模：26762亿元，环比下降0.0%，占比12.9%。
• 信托资金投向股票与基金：合计8116亿元，较3月上升13.2%，占比4.6%，较3月增加0.6个百分点。

关键信息

投资者指标

行业减持与增持

• 减持额前五行业：电子、医药生物、电气设备、计算机、传媒。
• 增持额前五行业：公用事业、医药生物、计算机、机械设备、休闲服务。
• 净增持额前五行业：公用事业、采掘、商业贸易、建筑材料、交通运输。

风险提示

• 本报告为行业数据整理分析类报告，不构成对市场走势的判断或建议，也不构成对板块或个股的推荐或建议。
• 投资者应独立评估报告中的信息和意见，并结合自身投资目的、财务状况和特定需求进行决策。
• 报告所载资料来源可靠，但不保证其准确性或完整性，亦不保证信息和建议不会变更。
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