20180903-上海证券-基金指数周报_8页_816kb

上海证券基金指数周报（2018.8.27—8.31）总结

核心内容概述

本报告为上海证券基金评价研究中心发布的基金指数周报，内容涵盖中国开放式主动管理基金系列指数、年金指数及养老生命周期基金系列指数的市场表现与收益风险分析。报告旨在为投资者提供市场趋势、基金表现及投资参考。

一、市场表现概览

1.1 国内市场

• 上证综指：上周收益率为 -0.15%
• 深证成指：上周收益率为 -0.23%
• 沪市表现优于深市。
• 债市整体上行，中证全债、中证企业债和中证国债周度收益率翻红；中证转债小幅下行。

1.2 基金市场

• 股票型基金（股基指数）：上周收益率 -0.21%
• 混合型基金（混基指数）：上周收益率 -0.09%
• 债券型基金（债基指数）：上周收益率 +0.08%
• 指数型基金：净值平均下行 -0.09%
• QDII基金：平均收益率为 +0.19%

二、主动管理基金指数

2.1 指数表现

• 股基指数：收益率 -0.21%，介于沪深两市之间，比上证综指低 0.06%，比深证成指高 0.02%
• 混基指数：收益率 -0.09%，优于沪深两市，比上证综指高 0.06%，比深证成指高 0.14%
• 债基指数：收益率 +0.08%，弱于债券市场，比中债综合财富指数低 0.04%

2.2 指数意义

主动管理基金指数用于：

1. 综合反映中国开放式主动管理基金市场的业绩表现；
2. 为基金选择提供业绩比较基准；
3. 为FOF提供投资决策参考和业绩评价基准。

2.3 收益风险指标（基日以来）

2.4 上周收益前三名基金

三、年金指数

3.1 指数表现

• 年金指数：上周收益率基本持平，比上证综指高 0.15%，比深证成指高 0.23%，比中债综合财富指数低 0.12%

3.2 指数意义

年金指数用于综合反映企业年金等养老基金可投资范围内资产收益的总体变动趋势，满足市场对年金业绩评价和投资参考的需求。

3.3 收益风险指标（基日以来）

四、养老生命周期基金系列指数

4.1 指数表现

• 生命周期（0-5）指数：上涨 0.11%
• 生命周期（5-10）指数：下跌 -0.01%
• 生命周期（10-15）指数：下跌 -0.09%
• 生命周期（15-20）指数：下跌 -0.19%
• 生命周期（20-35）指数：下跌 -0.29%

4.2 指数意义

养老生命周期基金系列指数用于综合反映养老基金可投资范围内市场总体变动趋势，满足市场对养老基金业绩评价和投资参考的需求。

4.3 收益风险指标（基日以来）

五、基金指数编制方法简介

5.1 中国开放式主动管理基金系列指数

• 由上海证券、深圳证券信息有限公司、中国基金报联合编制。
• 采用派氏加权法，按基金规模加权计算。
• 每季度审核基金类型，调整样本。
• 样本基金包括：
  • 股基指数：股票型基金，剔除增强型和成立不满6个月的基金。
  • 混基指数：混合型基金，剔除保本型和成立不满6个月的基金。
  • 债基指数：债券型基金，剔除成立不满6个月的基金。

5.2 中国年金指数

• 由股票、债券、现金三类资产构成，目标权重为 25%、70%、5%
• 股票资产：国证A指
• 债券资产：中债综合财富指数
• 现金资产：国证货币基金指数
• 每月最后一个交易日进行权重再平衡。

5.3 养老生命周期基金系列指数

• 由股票、债券、现金三类资产构成，目标权重见表5。
• 每月最后一个交易日进行权重再平衡。
• 资产代表指数与中国年金指数相同。

六、分析师承诺与声明

• 分析师赵威、李柯柯承诺独立、客观地出具报告，不与报告内容直接或间接相关。
• 本报告基于公开信息，不保证准确性或完整性。
• 报告不构成任何投资建议，不提供任何担保。
• 公司具备证券投资咨询业务资格，是基金评价机构的会员单位。

七、总结

本报告提供了中国开放式主动管理基金、年金基金及养老生命周期基金的市场表现与收益风险分析。基金市场整体表现分化，股票型与混合型基金收益率下滑，债券型基金小幅上涨。年金指数与养老生命周期基金系列指数则反映了养老基金在不同市场环境下的收益与风险特征，为投资者提供了重要的参考依据。