上海证券基金指数周报（2018.8.20—8.24）总结
核心内容概述
本报告总结了2018年8月20日至8月24日期间，中国基金市场的主要表现，包括股票型基金、混合型基金、债券型基金、年金指数以及养老生命周期基金系列指数的收益与风险特征。报告还介绍了各基金指数的编制方法和其在市场分析中的意义。
主要观点
1. 基金市场整体表现
- 股票型基金指数（股基指数）：上周上涨 2.35%，表现优于沪深两市，收益率分别比上证综指高 0.08%，比深证成指高 0.82%。
- 混合型基金指数（混基指数）：上周上涨 1.80%，表现介于沪深两市之间，收益率比上证综指低 0.47%，比深证成指高 0.27%。
- 债券型基金指数（债基指数）：上周上涨 0.12%，表现弱于债券市场，收益率比中债综合财富指数低 0.01%。
- 年金指数：上周上涨 0.55%，表现弱于沪深两市，但优于债市，收益率比中债综合财富指数高 0.42%，比上证综指低 1.72%，比深证成指低 0.98%。
- 养老生命周期基金系列指数：全部上涨，其中生命周期（20-35）指数涨幅最大，为 1.55%，生命周期（0-5）指数涨幅最小，为 0.11%。
2. 基金收益前三名
| 类型 |
基金名称 |
上周收益率 |
| 股基指数 |
中海医疗 |
6.40% |
| 股基指数 |
招商医药 |
5.76% |
| 股基指数 |
天弘文化 |
5.42% |
| 混基指数 |
中海医药A |
6.52% |
| 混基指数 |
大摩健康产业 |
6.45% |
| 混基指数 |
中欧医疗A |
6.04% |
| 债基指数 |
诺安双利 |
3.02% |
| 债基指数 |
中海可转债A |
1.80% |
| 债基指数 |
创金聚利A |
1.58% |
3. 收益风险指标对比
| 指标 |
股基指数 |
混基指数 |
债基指数 |
| 累计收益率（近一月） |
-9.69% |
-6.71% |
0.36% |
| 累计收益率（近一年） |
-9.93% |
-4.67% |
4.44% |
| 年化收益率（基日以来） |
13.44% |
14.36% |
6.75% |
| 年化波动率（基日以来） |
24.39% |
20.10% |
2.78% |
| 夏普比率（基日以来） |
0.449 |
0.590 |
1.528 |
| 最大回撤（基日以来） |
-59.94% |
-55.91% |
-6.98% |
| 特雷诺指数（基日以来） |
0.129 |
0.169 |
0.063 |
| Beta（近一年） |
1.048 |
0.780 |
0.431 |
| 詹森指数（近一年） |
0.0365% |
0.0380% |
0.0092% |
| 指标 |
年金指数 |
| 累计收益率（近一月） |
-1.78% |
| 累计收益率（近一年） |
-1.28% |
| 年化收益率（基日以来） |
6.32% |
| 年化波动率（基日以来） |
7.08% |
| 夏普比率（基日以来） |
0.540 |
| 最大回撤（基日以来） |
-19.68% |
| 指标 |
生命周期（0-5） |
生命周期（5-10） |
生命周期（10-15） |
生命周期（15-20） |
生命周期（20-35） |
| 累计收益率（近一月） |
0.30% |
-1.37% |
-3.03% |
-4.68% |
-6.32% |
| 累计收益率（近一年） |
4.79% |
-0.21% |
-5.04% |
-9.71% |
-14.14% |
| 年化收益率（基日以来） |
3.80% |
5.76% |
7.33% |
8.50% |
9.36% |
| 年化波动率（基日以来） |
1.43% |
5.68% |
11.17% |
16.73% |
22.34% |
| 夏普比率（基日以来） |
0.915 |
0.573 |
0.432 |
0.359 |
0.307 |
| 最大回撤（基日以来） |
-2.55% |
-15.37% |
-34.09% |
-49.21% |
-61.05% |
关键信息
市场动态
- 上周国内股市震荡上行，上证综指和深证成指分别上涨 2.27% 和 1.53%。
- 债市情绪受压，中证全债和中证国债小幅回调。
- 可转债表现最佳，周度收益率为 0.87%。
- 海外权益市场全线上扬，国际油价和金价上涨。
- 所有基金类型均录得正收益，其中股票型基金平均收益率最高（2.35%），指数型基金平均收益率为 1.91%，QDII基金平均收益率为 0.99%。
指数编制方法
- 中国开放式主动管理基金系列指数：由上海证券、深圳证券信息和中国基金报联合编制，采用派氏加权法，每季度末审核并调整样本。
- 中国年金指数：由股票（25%）、债券（70%）和现金（5%）三类资产构成，采用加权平均法，每月最后一个交易日再平衡权重。
- 中国养老生命周期基金系列指数：由股票、债券和现金构成，不同生命周期指数的资产目标权重不同，采用加权平均法，每月最后一个交易日再平衡权重。
指数意义
- 主动管理基金指数：综合反映开放式主动管理基金市场表现，为基金选择、FOF投资决策提供参考。
- 年金指数：反映企业年金投资收益趋势，满足市场对企业年金业绩评价和投资参考的需求。
- 养老生命周期基金系列指数：综合反映养老基金可投资范围内市场变动趋势，满足市场对养老基金业绩评价和投资参考的需求。
风险提示
- 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。
- 本报告不构成投资建议，投资收益与本金可能因市场波动而变化。
- 报告中提到的基金可能被公司持有或交易，且可能为其提供服务。
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