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上海证券基金指数周报总结 (2018.8.13—8.17)

核心内容概述

本报告分析了2018年8月13日至8月17日期间中国基金市场的整体表现，涵盖了股票型基金、混合型基金、债券型基金以及养老基金系列指数的收益情况。整体来看，上周市场表现不佳，各类基金均未录得正收益，其中股票型基金跌幅最大，混合型基金跌幅次之，债券型基金跌幅较小。此外，年金指数与养老生命周期基金系列指数也呈现下跌趋势，但相对表现有所不同。

主要观点

1. 市场整体表现

• 上周国内股市震荡下行，上证综指和深证成指分别下跌 4.52% 和 5.18%。
• 国内债市整体下行，中证全债和中证国债未能翻红，中证转债跌幅较大。
• 海外权益市场涨跌不一，国际油价及金价均下跌。
• 各类型基金均未录得正收益：
  • 股基平均收益率：-5.60%
  • 混基平均收益率：-4.18%
  • 债基平均收益率：-0.27%
  • QDII基金平均收益率：-2.18%

2. 主动管理基金指数表现

• 中国股基指数：下跌 5.60%，弱于沪深两市，收益率比上证综指低 1.08%，较深证成指低 0.42%。
• 中国混基指数：下跌 4.18%，优于沪深两市，收益率比上证综指高 0.34%，较深证成指高 1.00%。
• 中国债基指数：下跌 0.27%，优于债券市场，较中债综合财富指数高 0.05%。

3. 基金收益排名

• 股基指数：
  • 前三名：汇丰智造A（-2.54%）、诺安高端（-2.80%）、嘉实逆向（-2.89%）
  • 后三名：汇添富沪港深（-12.62%）、华夏港股通（-9.20%）、嘉实前沿（-8.06%）
• 混基指数：
  • 前三名：中融强国（1.79%）、东方惠新A（1.56%）、华安新安平A（0.56%）
  • 后三名：汇添富港股通（-9.67%）、中海沪港深价值（-9.31%）、国投医保（-8.28%）
• 债基指数：
  • 前三名：博时利发（2.45%）、中海惠祥（0.93%）、益民信用增利A（0.63%）
  • 后三名：中融融信A（-3.73%）、中融融裕A（-3.54%）、中海可转债A（-3.19%）

4. 年金指数表现

• 年金指数上周下跌 1.41%，优于沪深两市，但弱于债市。
• 收益率比中债综合财富指数低 1.09%，比上证综指高 3.11%，比深证成指高 3.77%。
• 年金指数长期走势与企业年金实际投资收益趋势一致，提供相同的收益风险特征。

5. 养老生命周期基金系列指数表现

• 所有养老生命周期基金系列指数均未录得正收益，跌幅从 0.24% 到 3.89% 不等。
• 生命周期（0-5）指数跌幅最小，与债券市场趋同。
• 生命周期（20-35）指数跌幅最大，但优于沪深两市，较上证综指高 0.63%，较深证成指高 1.29%。

关键信息

1. 指数编制意义

• 中国开放式主动管理基金系列指数：综合反映中国开放式主动管理基金市场的业绩表现，为基金选择和FOF投资提供基准。
• 中国年金指数：反映企业年金等养老基金可投资范围内资产综合收益变动趋势，满足市场对业绩评价和投资参考的需求。
• 中国养老金生命周期基金系列指数：综合反映国内养老基金可投资范围内市场总体变动趋势，满足养老基金业绩评价和投资参考需求。

2. 指数编制方法

• 中国开放式主动管理基金系列指数：采用派氏加权法，按基金规模加权，每季度审核并调整样本。
• 中国年金指数：由股票、债券、现金三类资产构成，目标权重分别为 25%、70%、5%，采用加权平均法，每月最后一个交易日进行权重再平衡。
• 养老生命周期基金系列指数：由股票、债券、现金三类资产构成，目标权重根据生命周期不同而变化，每月最后一个交易日进行权重再平衡。

数据来源与免责声明

• 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心。
• 免责声明：本报告基于公开信息，不保证数据准确性或完整性，也不保证建议不变。投资有风险，过往业绩不预示未来表现。

附录：基金指数代码及资产目标权重