20230109-上海证券-基金指数周报_9页_1mb

文档总结

核心内容概述

本报告由分析师赵威发布，主要分析了中国开放式主动管理基金系列指数、年金指数以及养老生命周期基金系列指数在2023年1月9日当周的表现。报告旨在为投资者提供市场趋势、基金业绩比较基准和投资参考依据。

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主要观点

一、上周市场表现

• 上证指数上涨 2.21%，深证指数上涨 3.19%。
• 申万一级行业中，计算机和建筑材料行业表现突出，领涨市场。
• 海外权益市场普遍上涨，国际黄金价格也有所上升。
• 各类基金整体表现良好，主动投资股票基金上涨 3.38%，主动投资混合基金上涨 2.66%，主动投资债券基金上涨 0.28%，QDII基金上涨 2.40%。

二、主动管理基金指数表现

• 中国股基指数上涨 3.38%，优于沪深两市，比上证综指高 1.17%，比深证成指高 0.19%。
• 中国混基指数上涨 2.66%，表现介于沪深两市之间，比上证综指高 0.44%，比深证成指低 0.54%。
• 中国债基指数上涨 0.28%，优于债券市场，较中债综合财富指数高 0.07%。

三、年金指数表现

• 年金指数上涨 0.88%，表现弱于沪深两市，但优于债市。
• 与中债综合财富指数相比，年金指数高 0.67%；与上证综指相比，低 1.33%；与深证成指相比，低 2.31%。
• 年金指数编制意义在于反映企业年金投资收益趋势，满足市场对养老基金业绩评价和投资参考的需求。

四、养老生命周期基金系列指数表现

• 所有生命周期基金指数均上涨，其中：
  • 生命周期（20-35）基金指数上涨 2.36%
  • 生命周期（15-20）基金指数上涨 1.80%
  • 生命周期（10-15）基金指数上涨 1.26%
  • 生命周期（5-10）基金指数上涨 0.72%
  • 生命周期（0-5）基金指数上涨 0.18%
• 生命周期（0-5）指数走势与债券市场趋同，而生命周期（20-35）指数略优于上证综指，但略弱于深证成指。

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关键信息

1. 指数编制意义

• 主动管理基金指数：综合反映中国开放式主动管理基金市场业绩，为基金选择、FOF投资决策和业绩评价提供基准。
• 年金指数：反映企业年金投资收益趋势，提供养老基金收益风险特征参考。
• 养老生命周期基金指数：综合反映国内养老基金可投资范围内市场变动趋势，满足养老基金业绩评价和投资参考需求。

2. 指数编制方法

• 中国开放式主动管理基金系列指数：采用派氏加权法，基金规模为单位净值与上季度末份额乘积，每季度审核并调整样本。
• 中国年金指数：由股票（25%）、债券（70%）和现金（5%）构成，采用加权平均法，每月最后一个交易日进行资产权重再平衡。
• 中国养老生命周期基金系列指数：由股票、债券和现金构成，目标权重根据生命周期不同而变化，每月最后一个交易日进行权重再平衡。

3. 收益风险指标（截至2023/1/6）

指数类型	年化收益率（近1年）	年化波动率（近1年）	夏普比率（近1年）
股基指数	-14.21%	19.40%	-0.68
混基指数	-11.47%	14.48%	-0.79
债基指数	1.65%	1.20%	0.15
年金指数	-0.96%	4.52%	-0.48
生命周期（0-5）	3.22%	1.04%	1.70
生命周期（5-10）	-0.31%	3.62%	-0.44
生命周期（10-15）	-3.96%	7.23%	-0.69
生命周期（15-20）	-7.70%	10.89%	-0.76
生命周期（20-35）	-11.34%	14.55%	-0.79

4. 成分基金内部离差变动（截至2023/1/6）

指数类型	本周内部离差	上周内部离差
股基指数	1.48↓	2.25
混基指数	1.63↓	2.05
债基指数	0.64↓	0.64

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指数成分与资产配置

指数类型	股票资产	债券资产	现金资产
年金指数	25%	70%	5%
生命周期（20-35）	80%	10%	10%
生命周期（15-20）	60%	20%	20%
生命周期（10-15）	40%	40%	20%
生命周期（5-10）	20%	60%	20%
生命周期（0-5）	0%	80%	20%

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附注信息

• 分析师承诺：赵威以独立、客观的态度出具报告，报告内容基于公开信息，不与薪酬挂钩。
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