杭州山科智能科技股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年6月19日报送）_333页_3mb

报告摘要

杭州山科智能科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容

杭州山科智能科技股份有限公司（以下简称“发行人”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行包括公司公开发行新股和公司股东公开发售股份，总发行数量不超过1,700万股，其中公开发行新股不超过1,700万股，股东公开发售股份不超过455.515万股。发行后总股本不超过6,800万股，每股面值为人民币1元。

主要观点

市场风险提示
创业板市场具有较高的投资风险，包括业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等。投资者需充分了解风险因素，审慎决策。
股份限售安排及自愿锁定承诺
控股股东及核心人员承诺在上市后36个月内不转让其持有的股份；其他股东则承诺在上市后12个月内不转让其持有的股份。若股价低于每股净资产，将启动稳定股价措施。
稳定股价预案
若公司股价连续20个交易日低于每股净资产，公司将在30个工作日内实施稳定股价方案，包括公司回购、实际控制人增持、董事及高管增持等措施。回购资金不超过首次公开发行新股募集资金净额，且不导致股权分布不符合上市条件。
填补即期回报措施
为填补发行后可能造成的即期回报摊薄，公司将加快募投项目实施、加强募集资金管理、保持并发展现有业务、完善利润分配制度等。同时，公司董事及高管承诺不损害公司利益，并与公司利润分配挂钩。
股东减持承诺
股东承诺在锁定期满后两年内减持股份不得超过其持股比例的5%（实际控制人）或100%（其他股东），且减持价格不低于发行价。减持需符合相关法规要求，并提前公告。
未履行承诺的约束措施
若未履行承诺出售股票，所得收益将上缴公司。责任主体包括发行人、实际控制人、董事、监事、高管及中介机构，需在监管要求下纠正或赔偿损失。
募集资金用途
本次募集资金用于“年产200万套智能传感器项目”和“技术研发中心项目”，总投资额25,804万元，其中募集资金用于20,100万元。公司将在募集资金到位后进行置换。
财务状况与盈利能力
公司2014-2016年营业收入及净利润持续增长，资产负债率较低，具备良好的财务结构和盈利能力。保荐机构认为公司具备持续盈利能力。

关键信息

发行概况
- 发行股票类型：人民币普通股（A股）
- 发行数量：不超过1,700万股
- 发行后总股本：不超过6,800万股
- 上市地点：深圳证券交易所
- 发行方式：网下向询价对象配售和网上市值申购相结合
股份限售安排
- 实际控制人及关联企业：锁定期36个月
- 其他股东：锁定期12个月
- 若股价连续20个交易日低于每股净资产，启动稳定股价措施
稳定股价措施
- 公司回购：资金总额不超过募集资金净额，单次不低于1,000万元，不超过总股本的2%
- 实际控制人增持：单次及连续12个月内不超过总股本的2%，价格不超过上一年度每股净资产
- 董事及高管增持：单次不低于其上年度薪酬的30%，不超过其个人薪酬
募集资金用途
- 项目一：年产200万套智能传感器项目，投资22,704万元，募集资金17,000万元
- 项目二：技术研发中心项目，投资3,100万元，募集资金3,100万元
财务数据概览
- 2016年营业收入15,439.32万元，净利润3,304.67万元
- 2015年营业收入12,585.35万元，净利润1,929.20万元
- 2014年营业收入9,919.52万元，净利润2,617.94万元
- 扣除非经常性损益后净利润逐年增长，2016年为3,488.26万元
利润分配政策
- 公司利润分配优先采用现金分红，比例不低于可供分配利润的20%
- 成熟期无重大资金支出，现金分红比例不低于80%
- 股东分红回报规划强调稳定回报，结合公司发展和投资需求
风险因素
- 国家产业政策变动风险
- 市场竞争加剧风险
- 主要产品替代风险
- 人才流失和技术风险
- 销售价格下降或原材料成本上升带来的毛利率波动风险
- 应收账款及存货规模较大
- 税收优惠政策变化风险
- 募投项目实施风险
- 共同控制带来的管理与控制风险
其他重要事项
- 发行前滚存利润由新老股东共同享有
- 发行前股东承诺不违规占用公司资金
- 发行后将完善利润分配制度，强化投资者回报机制

总结

本招股说明书详细描述了杭州山科智能科技股份有限公司的首次公开发行股票计划、股份限售与减持安排、稳定股价措施、填补即期回报方案、募集资金用途、财务数据与风险因素等内容。公司致力于智慧水务技术的研发与应用，具备良好的财务状况和持续盈利能力，同时承诺严格履行相关公开承诺，以保障投资者利益。投资者应充分了解公司所面临的风险，并在投资前审慎评估。

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