20230117-长城国瑞证券-机械设备行业双周报2023年第2期总第23期_地产再迎利好政策_看好工程机械底部反转_14页_1mb

机械设备行业周报总结（2023年第2期）

核心内容

本报告为机械设备行业2023年第2期周报，报告期为2022年12月31日至2023年1月13日。报告指出机械设备行业整体上涨3.77%，但跑输沪深300指数1.47个百分点。二级子行业中，工程机械涨幅最大（6.38%），专用设备次之（4.16%），通用设备（3.39%）、自动化设备（2.65%）和轨交设备（1.76%）涨幅相对较小。三级子行业中，锂电专用设备涨幅显著（5.96%），而半导体设备则小幅下跌（-1.61%）。

行业估值方面，截至2023年1月13日，机械设备行业动态市盈率为30.72倍，处于历史57.5%分位水平，较2022年12月30日上升1.12倍。自动化设备估值最高（40.54倍），半导体设备和工控设备估值分别为54.88倍和39.86倍。

主要观点

• 地产政策利好：2023年1月13日，有关部门发布《改善优质房企资产负债表计划行动方案》，提出支持优质房企融资、展期存量债务、满足流动资金需求等措施，预计有助于房地产行业复苏，进而带动工程机械行业触底反弹。
• 工程机械表现：2022年1-11月，我国房屋新开工面积和房地产开发投资均出现大幅下滑，导致工程机械板块业绩和估值显著回调。2022年前三季度，申万工程机械板块营收同比下降17.13%，净利润下降42.63%。但随着房地产政策的逐步落地和疫情放开，2023年行业有望迎来复苏。
• 行业前景乐观：在政策支持和市场回暖预期下，报告对机械设备行业整体持“看好”态度，认为其未来表现将超越市场整体。

关键信息

行业走势

• 报告期内机械设备行业上涨3.77%，跑输沪深300指数。
• 二级子行业涨幅排序：工程机械 > 专用设备 > 通用设备 > 自动化设备 > 轨交设备。
• 三级子行业涨跌幅排序：锂电专用设备 > 光伏加工设备 > 激光设备 > 工控设备 > 半导体设备（负增长）。

个股表现

• 涨幅前五名的个股：海得控制（+46.9%）、通润装备（+39.8%）、优利德（+39.5%）、赛腾股份（+35.1%）、高澜股份（+26.9%）。
• 跌幅前五名的个股未列出，但报告中提供了跌幅前十个股的图表。

估值情况

• 机械设备行业动态市盈率30.72倍，处于历史中等偏高水平。
• 自动化设备估值最高（40.54倍），半导体设备估值54.88倍，工控设备估值39.86倍。

行业重要资讯

光伏行业

• 天合光能：宿迁基地8GW 210+N型i-TOPCon电池产能投产，预计2023年组件产能达30GW。
• 奥维通信：拟与上海熵熠合作建设5GW高效异质结（HJT）太阳能电池及组件项目，总投资约45亿元。
• 华民股份：采购1.6亿元单晶炉及配套设备，用于建设10GW高效N型单晶硅棒、硅片项目。
• 纤纳光电：其钙钛矿α组件通过全球首个IEC稳定性全体系认证，标志着钙钛矿组件商业化进程加快。
• 仕净科技：拟投资112亿元建设24GW高效N型单晶TOPCon太阳能电池项目。
• 隆基绿能：将西咸乐叶HPBC电池项目扩大至29GW，预计2023年9月全面投产。

锂电行业

• 南都电源：拟投资20亿元建设10GWh智慧储能系统项目，分两期建设。
• 高乐股份：拟投资建设2GWh纳米固态电池项目。
• 超威集团 & 璞钠能源：发布新型钠离子电池，能量密度达140Wh/kg。
• 鹏道新能源：拟投资20亿元建设全钒液流电池全产业链生产基地。
• 鹏辉能源：拟募资34亿元用于储能项目，其中24亿元用于智慧储能制造基地。

半导体行业

• 万润科技：拟在武汉青山区投资建设存储器项目，包括研发中心、封装及测试项目，聚焦中高端产品。

重点公司公告

• 帝尔激光：中标20GW TOPCon SE一次激光掺杂设备，累计在手订单和中标产能超过50GW。
• 京山轻机：获2.82亿元组件设备订单，合同金额为4,178万美元，涉及太阳能组件流水线和层压机设备。
• 金银河：取得中创新航8.06亿元设备订单，合同标的为合浆设备及系统。
• 金辰股份：拟定向增发募资10亿元，用于智能制造华东基地和高效电池片PVD设备产业化项目。

重点数据跟踪

• 制造业PMI：报告中附有PMI数据及细分项，显示行业景气度变化。
• 固定资产投资：设备工器具购置投资完成额累计同比数据反映行业投资趋势。
• 动力电池产量与装车量：动力电池产量和装车量数据均显示增长趋势，预计2023年需求将持续上升。
• 挖掘机销量：主要企业液压挖掘机销量及累计同比数据反映工程机械市场复苏迹象。

风险提示

• 工程机械复苏不及预期，可能影响行业整体表现。

投资评级说明

• 股票投资评级：基于6个月内相对市场基准指数（沪深300）的涨跌幅，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：分为看好、中性、看淡，本报告对机械设备行业持“看好”态度，认为其将超越市场整体表现。

法律声明

• 报告内容基于公开资料整理，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。