20240521-甬兴证券-机械设备行业周报_房地产政策持续发力_利好工程机械内需改善_9页_635kb

机械设备行业周报总结

行情回顾

本期（5月13日-17日），沪深300指数上涨0.32%，A股申万机械设备指数下跌1.8%，在申万一级行业中排名居中，跑输沪深300指数1.5个百分点。申万二级子行业中，轨交设备II上涨0.15%，表现最佳；工程机械下跌2.59%，表现最差。三级子行业中，纺织服装设备上涨32.7%，表现突出，而印刷包装机械下跌40.6%，跌幅最大。

核心观点

报告核心观点是房地产政策持续优化，利好工程机械内需改善。央行和金融监管总局近期出台住房贷款政策调整，包括下调首套房首付比例至不低于15%、二套房不低于25%，取消房贷利率全国下限，下调公积金贷款利率，这些措施降低了购房成本，提升购房意愿。房地产作为工程机械的下游市场，政策优化助益需求回升。数据显示，2024年前4月挖机销售连续两月同比增长，内需逐步企稳。此外，中央设备更新政策推动老旧设备淘汰换新，按挖机8年更新周期估算，2024年更新需求可能上行。

投资建议

建议关注工程机械相关公司，如中联重科、徐工机械、三一重工、柳工、恒立液压、杭叉集团、安徽合力，受益于内需边际改善和更新需求提升。

风险提示

潜在风险包括政策落地力度不足、设备更新需求不及预期、基建投资增速下滑或海外需求减弱。