20230103-国元国际控股-中资美元债周报_一级市场持续遇冷_二级市场交投清淡_11页_1mb

中资美元债市场周报总结（2023-01-03）

核心内容概览

本周中资美元债市场整体表现较为清淡，一级市场因临近新年假期无新发债券，二级市场指数微幅波动，市场情绪偏弱。美债收益率持续上行，人民币对美元汇率承压，显示全球市场对经济前景的担忧。

二级市场表现

2.1 中资美元债指数表现

• 中资美元债指数（Bloomberg Barclays）：按周微涨 $0.01%$，新兴市场美元债指数下跌 $0.28%$。
• 投资级指数：最新价报167.5664，周跌幅 $0.18%$。
• 高收益指数：最新价报149.6467，周涨幅 $1.09%$。
• 中资美元债回报指数（Markit iBoxx）：按周下跌 $0.09%$，投资级回报指数周跌幅 $0.29%$，高收益回报指数周涨幅 $1.23%$。

2.2 行业表现

• 科技板块：收益率下行约5.2bps。
• 医疗保健与非必需消费板块：收益率分别上行约122.9bps和56.7bps。
• 其他行业：工业、材料、金融、公用事业、通讯、能源等行业收益率均有不同程度的波动。

2.3 评级表现

• 投资级债券：A等级周收益率上行12.2bps；BBB等级周收益率上行10.1bps。
• 高收益债券：BB等级收益率下行约71.9bps；B等级收益率上行约49.7bps；无评级债券收益率上行9.4bps。

2.4 个债表现

• 收益率跌幅居前的个券：正荣地产、金辉控股、阳光城嘉世国际有限公司等地产类债券跌幅较大。
• 收益率涨幅居前的个券：花样年控股、泰禾集团全球有限公司、华夏幸福开曼投资有限公司等债券涨幅显著。

2.5 债券市场热点事件

• 武汉当代科技产业集团：未能按期兑付“H19当代3”利息及回售本金，正通过资产处置等方式积极自救。
• 福建阳光集团：两期债券违约，公司正与持有人沟通展期事宜，仍面临阶段性流动性问题。

宏观数据追踪

• 美债收益率：1年期、2年期、5年期、10年期国债收益率分别上行6.06bps、10.47bps、14.70bps、12.76bps，显示市场对经济前景的担忧。
• 人民币汇率：人民币兑美元中间价报6.9646，较上周累计调贬164个基点；在岸人民币收盘报6.9514，累计调贬356个点。
• Libor-OIS利差：周累计走阔0.29bps。
• 经济数据：
  • 中国2021年GDP增速上调至 $8.4%$。
  • 1-11月规模以上工业企业利润总额同比下降 $3.6%$。
  • 2022年12月制造业PMI为 $47%$，非制造业商务活动指数为 $41.6%$，综合PMI产出指数为 $42.6%$，均低于临界点。
  • 2022年1-11月全国社会物流总额同比增长 $3.4%$。
  • 2022年1-11月医药制造业出口交货值累计下降 $23.3%$。
  • 2022年1-11月我国电信业务收入累计同比增 $8%$。
  • 10月国内市场手机出货量同比下降 $27.5%$。
  • 国家新闻出版署发布12月国产网络游戏审批信息，共84款游戏获批。
  • 国家能源局印发《光伏电站开发建设管理办法》。
  • 11月全国发行新增债券491亿元。
  • 截至2022年9月末，我国全口径外债余额较6月末下降1545亿美元。

宏观要闻

• 美国初请失业金人数：增加9000人至22.5万人，符合市场预期。
• 银保监会要求：促进金融与房地产正常循环，改善优质房企资产负债表。
• 2023年关税调整：部分抗癌药原料、抗新型冠状病毒药原料等实施零关税，提高铝、铝合金出口关税。
• 香港防疫措施：宣布放宽多项防疫措施，取消疫苗通行证、限聚令等。

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