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中资美元债市场周报总结（2023-03-27）

核心内容概述

2023年3月27日发布的中资美元债周报显示，一级市场发行显著放缓，仅有一笔0.6亿美元的债券发行，而二级市场整体疲软，主要指数均出现不同程度的下跌。同时，美债收益率下行，全球主要央行持续加息以应对通胀压力，但市场预期加息周期接近尾声。

1. 一级市场表现

• 发行情况：上周中资美元债一级市场发行遇冷，仅龙南旅游发展投资(集团)有限公司发行了一笔0.6亿美元债券，息票率为6.7%，由九江银行提供备用信用证。
• 发行数据：表1列出了该笔债券的详细信息，包括债券代码、发行公司、发行额、息票率、发行日期及评级情况。

2. 二级市场表现

2.1 中资美元债指数

• Bloomberg Barclays指数：上周下跌0.32%，其中投资级指数微涨0.05%，高收益指数下跌2.52%。
• Markit iBoxx指数：下跌0.44%，投资级回报指数微涨0.01%，高收益回报指数下跌3.25%。

2.2 行业表现

• 科技、通讯板块：表现较好，收益率下行，主要受WeimobInvestmentLtd、联想集团、爱奇艺、Prosus公众有限公司等推动。
• 地产、非必需消费板块：表现较差，收益率上行，主要受阳光城嘉世国际有限公司、佳源国际控股、宝信汽车金融I有限公司、拼多多等影响。

2.3 评级表现

• 投资级：A等级周收益率下行4.6bps，BBB等级周收益率上行16.6bps。
• 高收益：BB等级收益率上行425.9bps，B等级收益率上行430.3bps，无评级名字收益率上行1235.8bps。

2.4 个债表现

• 跌幅居前：包括景程有限公司、景瑞控股、中骏集团控股、中国奥园、旭辉控股集团等。
• 涨幅居前：阳光城嘉世国际有限公司、佳源国际控股、中国恒大、力高集团、阳光开曼投资有限公司等。

2.5 债券市场热点事件

• 中国恒大：披露境外债务重组进展，预计重组将于10月1日生效，新债券年息2%-7.5%，前3年不付息。
• 荣盛发展：两笔美元债违约，涉及本金约7.3亿美元。
• 泛海控股：美元债进一步延期至2023年6月23日前兑付。

2.6 评级调整

• 华融金融Ⅱ有限公司：穆迪将其长期发行人评级和短期发行人评级列入下调观察名单。
• 凉山州发展(控股)集团有限责任公司：惠誉撤销其长期本币发行人违约评级，由BB-降至WD。

3. 宏观数据追踪

• 美国国债收益率：1年期上行8.88bps至4.2226%，2年期下行7.07bps至3.7667%，10年期下行5.24bps至3.3762%。
• 人民币汇率：人民币兑美元中间价报6.8374，较上周调升678个基点；在岸人民币收盘报6.8655，较上周下跌110个点。
• 美元指数：报103.1168，周累计下跌0.73%。
• Libor-OIS利差：走阔2.37bps至25.353bps。

4. 宏观要闻

• 美联储加息：如期加息25个基点至4.75%-5%区间，连续第九次加息，预期年底将降息至4.25%-4.5%。
• GDP预期：下调2023年GDP增长预期至0.4%，上调2025年预期至1.9%。
• PCE通胀预期：上调2023年PCE通胀预期至3.3%，2024年预期为2.5%，2025年预期为2.1%。
• 美国初请失业金人数：减少1000人至19.1万人，显示就业市场紧张。
• 英国央行加息：宣布加息25个基点，利率达2008年10月以来最高，2月CPI同比升10.4%，环比升1.1%。
• 英国零售物价指数：同比升13.8%，预期升13.3%。
• 瑞士央行加息：宣布加息50个基点至1.5%，以遏制通胀。
• 中国能源数据：截至2月底，全国累计发电装机容量同比增8.5%，其中风电增11%，太阳能发电增30.8%。
• 中国钢材价格：延续小幅上升走势，3月CSPI指数环比升2.61%。
• 中国民航旅客运输量：2月完成4320万人次，同比增38%。
• 信托资产规模：截至2022年四季度末，信托资产规模同比增2.87%，其中证券市场信托增29.84%，房地产信托降30.52%。
• 国产网络游戏版号：3月发布86款，涉及腾讯、网易、三七互娱等大厂。
• 电信业务收入：1-2月同比增长7.9%，5G基站总数达238.4万个。

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