20240206-首创证券-电力设备行业简评报告_光伏产业链价格企稳回弹_看好储能领域发展潜力_15页_721kb

光伏行业分析报告总结

一、核心影响因素

1. 产业链价格变化：

• 硅料价格小幅上涨，成交量增加；
• 硅片价格持稳，库存环比增长；
• 全球光伏新增装机量明显超预期（尤其是国内市场）。

2. 需求与产能：

• 当前风电和光伏利用率较高；
• 2023年光伏新增装机超出市场预期；
• 预计2024年装机增速趋缓，产能投放进度存变数。

二、市场动态

• 企业业绩与回购：多家光伏企业发布业绩预告，毛利率受价格下滑影响分化；光伏企业积极回购或增持，显信心。
• 政策动态：新能源消纳情况良好，预测电源装机容量将保持增长；储能配套政策加码，2小时储能系统价格同比下降近50%。

三、投资建议

• 推荐标的：晶澳科技、通威股份、福斯特、英维克、海兴电力、特锐德、通合科技；
• 维持行业“看好”评级；
• 关注点：具备成本优势的硅料龙头、出货结构优质的企业、以及随储能政策完善的辅材环节。

四、风险提示

• 下游需求不及预期；
• 竞争加剧导致企业盈利能力下降；
• 政策推进滞后等。