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全球商品研究·铁矿&钢材兴证期货日度报告总结

内容提要

• 钢材价格：今日江苏螺纹钢价报3640元/吨，上海热卷3860元/吨，唐山钢坯3470元/吨。
• 市场动态：
  • 美国4月核心PCE增长0.4%，就业数据强劲；美联储暗示6月或停止加息，概率达78%。
  • 中国部分“三道红线”考核被放宽，包括延长过渡期等。
  • 钢联数据显示螺纹钢需求环比回升，库存正在去化；铁水产量略降及限产消息传出。
  • 原料端：煤炭供应过剩，焦煤焦炭连续提降。
• 铁矿情况：
  • 珍珠港普式粉普氏价格为1099美元/吨。
  • 全球铁矿石发运总体增加，但到港量下降；中国港口库存虽有下滑，但利用率较高。

市场监测

• 资讯要点：
  1. 国有大行调整存款利率。
  2. 32个城市加强高考期间建筑工地监管。
  3. 全球PMI指数持续下降，为2020年以来新低。
  4. 人民币中间价下调创近两年新低。
  5. 世行调全球经济增长为1.7%，调2024年增长预期。
  6. 南方进入夏季用电高峰，江苏日均负荷创新高。
  7. 铁矿石成交环比微增，贸易商建材成交环比下降。
  8. 山西钢厂多数检修时间已过，产能利用持续高位。
  9. 澳巴港口铁矿库存环比减少。
  10. 中国45港进口铁矿库存环比微降。

数据监测

• 热卷-螺纹价差缩小：热卷现货价3860，螺纹钢3640，差价缩小至220元/吨。
• 期货基差变化：主力合约与现货价差整体维持高位。
• 宏观偏多因素：预期信贷回升，刺激政策释放，暂有利好。

市场研判

短期由于宏观政策面传来利好期待，叠加铁矿供需最稳，刺激了盘面上涨；而成材端未见实际好转信号，长期仍有下跌空间，关注宏观信号变化，预期政策落地将对市场产生一定影响。