20230314-兴证期货-铁矿_钢材日度报告_6页_504kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告由兴证期货黑色研究团队发布，主要分析了2023年3月14日铁矿石与钢材市场的行情及基本面变化，结合中美宏观经济政策对市场走势进行了展望。报告指出，当前市场受到中美政策分化的影响，国内经济稳增长政策推动，而美国因硅谷银行破产引发流动性危机，导致市场情绪波动。

主要观点

1. 市场动态

• 铁矿石市场：普式62%价格指数上涨2.4至132.25美元/吨，日照港超特粉价格上涨7至807元/吨，PB粉上涨15至935元/吨，显示铁矿石价格整体偏强。
• 钢材市场：江苏三线螺纹钢现货价格收于4300元/吨（+50），上海热卷4.75mm现货汇总价4470元/吨（+70），江苏钢坯Q235汇总价4250元/吨（+40），钢材价格表现强劲。
• 美国市场：硅谷银行破产引发流动性危机，CME数据显示3月加息25基点概率高达99%，美债收益率大幅下行，带动大宗商品反弹。
• 中国政策：两会设定GDP增速目标为5%左右，低于市场预期，但财政政策扩大赤字，发行政府专项债3.8万亿，显示稳增长力度增强。

关键信息

一、铁矿石市场数据

• 现货价格：
  • 超特粉：807元/吨（+7）
  • PB粉：935元/吨（+15）
  • 卡粉：1030元/吨（+20）
  • 唐山铁精粉：1091元/吨（持平）
• 库存变化：
  • 45港总库存13770.03万吨，环比下降230.53万吨。
  • 澳矿库存6480.02万吨，环比下降83.96万吨。
  • 巴西矿库存4792.40万吨，环比下降92.57万吨。
• 发运量：
  • 澳洲19港铁矿石发运总量2428.8万吨，环比下降32.5万吨。
  • 澳洲发往中国量1465.8万吨，环比下降65.1万吨。
  • 巴西发运量717.7万吨，环比增加92.0万吨。
• 期货表现：
  • 铁矿主力期货价格929元/吨，环比上涨19元。
  • 铁矿05-09合约价差53元，环比微降2元。
  • 基差方面，超特粉基差96元，环比下降11元；PB粉基差57元，环比下降3元。

二、钢材市场数据

• 现货价格：
  • 江苏三线螺纹钢：4300元/吨（+50）
  • 上海热卷：4470元/吨（+70）
  • 上海冷轧：4870元/吨（+40）
  • 上海中厚板：4540元/吨（+60）
  • 江苏钢坯Q235：4250元/吨（+40）
  • 唐山钢坯Q235：4050元/吨（+20）
• 价差变化：
  • 热卷-螺纹价差170元，环比上涨20元。
  • 上海冷轧-热轧价差400元，环比下降30元。
  • 螺纹-钢坯（江苏）价差201元，环比上涨12元。
• 期货表现：
  • 螺纹钢主力期货价格4371元/吨，环比上涨57元。
  • 热卷主力期货价格4459元/吨，环比上涨63元。
  • 螺纹05-10价差104元，环比上涨4元。
  • 热卷05-10价差101元，环比上涨10元。
• 基差：
  • 螺纹钢基差-71元，环比下降7元。
  • 热卷基差11元，环比上涨7元。

市场展望

• 铁矿石：随着钢材需求超预期回升，247家钢厂日均铁水产量继续上升，预计下周或攀升至238-240万吨。港口库存持续下降，短期铁矿石或偏强运行。
• 钢材：螺纹钢表需357万吨，远超预期，库存加速去化，显示需求强劲。若表需继续增长，短期钢材市场或维持强势。
• 政策影响：中美政策分化明显，美国流动性危机推高大宗商品，中国财政货币双扩张推动经济复苏，黑色产业链短期或偏强。

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