20240325-华鑫证券-电力设备行业周报_eVTOL牵引低空经济_政策东风劲吹_商业前景可期_14页

行业表现总结
电力设备板块周内下跌10.6%，跑输沪深300指数0.36个百分点。周涨幅前五均为逆变器与专用设备制造商；跌幅前五包括锦浪科技、禾迈股份、ST天成等逆变器与组件企业，反映行业分化明显。

低空经济与eVTOL发展
低空经济被列为国家战略性新兴产业，2023年市场规模超5000亿元，预计2030年可达2万亿元。eVTOL作为核心载体，兼具经济性与安全性。头部分厂商如亿航智能已获适航认证，峰飞盛世龙完成跨城首飞，商业化加速中。

产业链机会
eVTOL三电系统因高能量密度与快速充电需求，亟需技术突破，国内配套能力有望提升。建议关注万丰奥威、卧龙电驱、蓝海华腾等零部件企业。

政策与市场动态
政策：国家能源局、发改委、民航局密集发布政策：推动风电光伏规模化发展，明确可再生能源保障性收购制度，空域管理新规支持eVTOL商业化。
市场：2024年《政府工作报告》首次将“低空经济”列入新增长引擎，超20个省市已将低空经济发展写入政府工作报告。

光伏市场分析
硅料价格：硅料市场复杂，颗粒硅价55～61元/公斤，硅片库存超40亿片，价格下行1～5%，供需矛盾加剧。
电池片与组件：电池片价格小幅下滑，N型高效电池片仍具溢价潜力，组件价格高位企稳，海外低价单晶硅片价格下探至人民币0.4元/W。

风险提示
政策执行不及预期、eVTOL适航进度延迟、技术路线变化、下游市场拓展、大盘系统性风险及个股业绩滑坡。