20160912-安信证券-晨会纪要_21页_638kb

报告摘要

文档总结

核心内容概览

本文档汇总了近期的公司评论、行业分析、固定收益评论及市场动态信息，涵盖多个领域，包括能源、化工、智能制造、轨交、金融、基金发行、增发等。主要关注点包括公司业绩表现、行业发展趋势、政策影响及投资建议。

主要观点与关键信息

公司评论

中天能源
- 持续推荐，作为天然气全产业链标的。
- 拟投资潮州LNG接收站，未来有望通过LNG分销网络销售海外低价天然气。
- 预计2016年起进入业绩快速增长期。
华鲁恒升
- 建议继续看好尿素景气底部回升下的投资机会。
- 公司市值对应景气底部盈利的15倍，具备较好的布局价值。
- 五大在建工程将提升产品结构及竞争力，预计对盈利增长和成本下降有显著作用。
鼎龙股份
- 碳粉、芯片业务有望超预期，CMP项目进展顺利。
- 2016年净利润预计为2.9亿元，2017年有望达到4.6亿元。
- 建议关注其在碳粉和半导体产业链的布局。
微研精密（835972）
- 国内领先的高端精密冲压件提供商，布局EGR技术。
- 预计2016-2018年净利润增长分别为302.8%、29.4%、28.2%。
- 首次给予增持-A的投资评级。
光迅科技
- 全球第5大光器件厂商，国内光器件龙头。
- 2016~2018年净利润预测为3.39亿元、4.78亿元和6.55亿元。
- 建议买入-A，目标价为91.04元。
海德股份
- 组建私募投资基金，发展储备资源。
- 2015年11月首推，涨幅达71%。
- 与控股股东永泰控股形成资源协同。
台海核电
- 预中标宁德5、6号机组主管道，预计带来2.5亿元收入。
- 预计核电将迎来新一轮建设周期，公司有望成为核电主设备一体化供应商。
- 布局民品及特种产品，技术处于国内垄断地位。
黄河旋风
- 设立南宁明匠智能制造产业基金，IPP模式正式落地。
- 传统业务稳健，明匠智能有望快速成长。
- 维持买入-A投资评级，目标价为30元。
众合科技
- 国产信号系统龙头，轨交信号系统国产化及PPP带来新机遇。
- 建议重点布局业绩弹性大的公司。
血制品行业
- 仍为最看好领域，短、中、长期逻辑支持其大发展。
- 2016年行业增速预计在20%以上，推荐ST生化、天坛生物、双鹭药业、未名医药、翰宇药业、华兰生物。
禽链行业
- 产能去化持续，明年景气无忧。
- 供给减少、需求回升，毛鸡价格上涨即将来临。
- 推荐益生股份、圣农发展，其次为民和股份、仙坛股份、华英农业。
PPP模式
- 被质疑为“新骗局”，但分析指出其本质是制度变革，而非模式。
- 地方政府支付能力较强，规范操作下政府付款保障性强。
- 推荐康尼机电、众合科技、鼎汉技术等轨交相关企业。
固定收益评论
- 仿佛听到泡沫破裂的声音，核心原因是流动性收紧。
- 预计10年国债收益率低点在2.5%左右。
- 关注8月金融及财政数据，若政策持续收敛，可能引发基本面再次下行。

行业表现

行业表现前五名（1周）：餐饮旅游、建材、建筑、基础化工、机械
行业表现后五名（1周）：银行、食品饮料、有色金属、煤炭、商贸零售

市场动态

港股通南下资金持续增大：自8月16日深港通通车以来，南下资金规模显著上升，单日流入达54亿元。
证监会发布新规：修订并购重组规则，缩短停牌时间，促进市场理性修复。
银监会规范抽停贷：防止不良资产突增，推动信贷结构调整。
IPO信息：包括路畅科技、崇达技术、杭州银行、鼎信通讯、泰晶科技等公司，募集资金规模较大。
基金发行信息：多个债券型、混合型基金发布，涉及信诚稳瑞、信诚稳益、西部利得合赢等。
增发信息：包括威海广泰、证通电子、耐威科技、斯莱克、坚瑞消防等公司，募集资金规模不一。

风险提示

公司层面：盈利难以兑现、市场风险、整合不达预期等。
行业层面：高速芯片研发进度不达预期、低速光模块市场竞争加剧、PPP模式执行风险等。
市场层面：流动性收紧、政策变化、系统性风险等。

总结

本文档提供了详尽的公司与行业分析，涵盖了多个重点行业及公司的发展前景与投资建议，强调了PPP模式、血制品、智能制造等领域的潜力。同时，关注市场动态，如港股通资金流动、证监会与银监会政策调整，以及IPO和增发信息，为投资者提供了多维度的参考。整体来看，文档鼓励关注高成长性行业及公司，并提醒注意潜在风险。

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