20201207-西南证券-医药生物行业_2020年1-11月血制品批签发_11月人白_静丙等出现明显下滑_63页_5mb

2020年1-11月血制品批签发总结

核心内容概述

2020年1-11月，中国血制品行业整体呈现增长趋势，但部分品种如人血白蛋白、静丙在11月出现明显下滑。行业受到疫情、监管趋严及供给变化的影响，中长期集中度有望提升，未来发展前景看好。

主要品种批签发情况

人血白蛋白

• 2020年1-11月：批签发总量为5363万瓶，同比增长14%。进口占比达64%，同比增长22%，而国产占比为36%，同比增长2%。
• 11月：批签发量为478.37万瓶，同比下降17%。进口同比下降15%，国产同比下降21%。
• 主要企业：
  • 天坛生物：416万瓶（+1%）
  • 泰邦生物：300万瓶（-16%）
  • 上海莱士：281万瓶（+16%）
  • 华兰生物：234万瓶（+10%）

静注人免疫球蛋白（静丙）

• 2020年1-11月：批签发总量为1156万瓶，同比增长5%。前五家公司市场份额达72%。
• 11月：批签发量为80万瓶，同比下降34%。
• 主要企业：
  • 天坛生物：289万瓶（+2%）
  • 上海莱士：185万瓶（+53%）
  • 泰邦生物：162万瓶（+14%）
  • 华兰生物：117万瓶（+10%）
  • 四川远大：86万瓶（+7%）

免疫球蛋白

• 2020年1-11月：批签发总量为331万瓶，同比增长94%。博晖创新和博雅生物合计份额超过40%。
• 11月：批签发量为41万瓶，同比增长40%。
• 主要企业：
  • 博晖创新：70万瓶（+254%）
  • 博雅生物：51万瓶（+254%）
  • 新疆德源生物：46万瓶（+100%）
  • 卫光生物：27万瓶（-45%）
  • 上海莱士：27万瓶（-6%）

狂犬病免疫球蛋白

• 2020年1-11月：批签发总量为1055万瓶，同比下降5%。前三家公司市场份额达48%。
• 11月：批签发量为69万瓶，同比下降42%。
• 主要企业：
  • 四川远大：183万瓶（+5%）
  • 卫光生物：183万瓶（+76%）
  • 泰邦生物：148万瓶（-9%）

破伤风免疫球蛋白

• 2020年1-11月：批签发总量为566万瓶，同比增长2%。前三家公司市场份额达63%。
• 11月：批签发量为61万瓶，同比增长275%。
• 主要企业：
  • 华兰生物：145万瓶（+31%）
  • 泰邦生物：122万瓶（-9%）
  • 四川远大：85万瓶（+10%）
  • 天坛生物：96万瓶（-23%）

乙肝免疫球蛋白

• 2020年1-11月：批签发总量为185万瓶，同比增长2%。前两家公司份额近五成。
• 11月：批签发量为9万瓶，同比下降68%。
• 主要企业：
  • 四川远大：45万瓶（+82%）
  • 华兰生物：42万瓶（+65%）
  • 天坛生物：33万瓶（-17%）
  • 泰邦生物：26万瓶（+5%）

凝血酶原复合物（PCC）

• 2020年1-11月：批签发总量为139万瓶，同比增长47%。泰邦生物占市场份额59%。
• 11月：批签发量为17万瓶，同比增长17%。
• 主要企业：
  • 泰邦生物：82万瓶（+58%）
  • 华兰生物：50万瓶（+17%）

凝血因子VIII

• 2020年1-11月：批签发总量为183万瓶，同比增长4%。上海莱士和泰邦生物合计占60%市场份额。
• 11月：批签发量为3.34万瓶，同比下降89%。

纤维蛋白原

• 2020年1-11月：批签发总量为113万瓶，同比增长36%。上海莱士和泰邦生物合计占59%市场份额。
• 11月：批签发量为19.86万瓶，同比增长101%。

公司批签发情况

华兰生物

• 批签发9个品种，破免同比增长31%，PCC同比增长17%，人白同比增长10%，凝血因子VIII同比下降30%。

双林生物

• 批签发4个品种，静丙同比增长33%，人白同比增长11%，狂免同比下降16%。

卫光生物

• 批签发7个品种，狂免同比增长76%，人白同比增长23%，免疫球蛋白同比下降45%，破免同比下降46%。

天坛生物

• 批签发8个品种，人白同比增长1%，静丙同比增长2%，破免同比下降23%，狂免同比下降15%，乙免同比下降17%。

上海莱士

• 批签发9个品种，人白同比增长16%，静丙同比增长53%，凝血因子VIII同比增长68%，纤原同比增长354%。

博雅生物

• 批签发7个品种，人白同比增长104%，狂免同比增长57%，静丙同比增长13%，纤原同比下降16%。

博晖创新

• 批签发5个品种，免疫球蛋白同比增长254%，冻干静丙同比增长126%，人白同比增长38%，狂免同比下降18%。

泰邦生物

• 批签发9个品种，PCC同比增长58%，人白同比下降16%，凝血因子VIII同比下降9%，纤原同比下降41%。

投资建议

• 重点推荐：华兰生物（002007.SZ）、双林生物（000403.SZ）、卫光生物（002880.SZ）、天坛生物（600161.SH）。
• 建议关注：博雅生物（300294.SZ）。

风险提示

• 政策变化风险
• 企业产品质量风险
• 新品种研发不及预期