20180620-山西证券-汽车行业周报_市场表现不佳_中美贸易战加剧_13页_1mb

汽车行业周报总结（20180611—20180617）

核心内容

本报告为山西证券股份有限公司发布的汽车行业周报，分析了2018年6月11日至6月17日期间汽车行业整体及细分市场表现、行业动态、上市公司重要公告以及投资建议。

市场表现

行业整体表现

• 上周（20180611—20180617）沪深300指数下跌0.69%，汽车（中信）行业下跌1.49%，在中信29个行业中排名第10位。
• 行业整体表现不佳，主要受中美贸易战影响。

细分行业市场表现

• 汽车行业的7个子行业涨跌差异较大：
  • 上涨：专用汽车（+1.39%）、汽车销售及服务（部分个股上涨）
  • 下跌：乘用车、汽车零部件、摩托车及其他、客车（跌幅最大为客车板块，-3.67%）

概念板块市场表现

• 汽车行业相关的12个概念板块均呈现不同程度下跌，其中锂电池板块跌幅最大，为-6.28%，报3816.59点。

个股表现

• 汽车（中信）行业共有177只个股，上周30只个股实现正收益。
• 领涨个股：亚夏汽车（+33.13%）
• 领跌个股：伯特利（-18.96%）
• 表1列出了涨幅和跌幅前十的个股，表2展示了各行业涨跌幅排名前三的个股。

行业动态

新车上市

• 上周共有多款新车上市，包括：
  • 广汽新能源传祺GE3乐享版（售价21.28万元，补贴后售价11.99万元）
  • 宝马新款2系旅行车（售价范围22.48万元至29.48万元）
  • 沃尔沃新款S90（售价范围37.98万元至55.18万元）
  • 吉利博越运动版（售价14.38万元至15.38万元）
  • smart 20周年特别版（售价13.9888万元至21.7888万元）

行业要闻

1. 汽车自驾营地规范出台，力推PPP模式

   • 国家体育总局发布通知，计划到2020年每省至少建成50家自驾营地，2025年达到300家。
   • 推广政府与社会资本合作（PPP）模式。

2. 3000亿元国家级战略性新兴产业发展基金投向新能源汽车等8个产业

   • 国家发改委与中国建设银行共同设立基金，目标规模约3000亿元，重点支持新能源汽车等产业。

3. 国标委发布《燃料电池堆安全要求》等4项新能源汽车领域国标

   • 五项国标将于2019年1月1日实施，涵盖燃料电池堆安全、充电设施接入规范等。

4. 我国保险行业首次发布三项汽车维修市场标准

   • 包括保险杠、照明装置、涂装工时测定规范等，实现与国际规范接轨。

5. 商务部宣布对美国进口车加税

   • 对原产于美国的659项商品加征25%关税，其中涉及汽车的545项商品自2018年7月6日起实施加征。

上市公司重要公告

• 科华控股：实施2017年度权益分派，每10股派0.24元现金红利。
• 华达科技：拟收购江苏恒义汽配51%股权，估值为4.85亿元。
• ST嘉陵：拟对全资子公司增资及划转资产，配合重大资产重组。
• 东风汽车：实施2017年度权益分派，每10股派0.0303元现金红利。
• 圣龙股份：实施2017年度权益分派，每10股派0.15元现金红利。
• 鸿特科技：拟设立全资小额贷款子公司，注册资本为5亿元。
• 贝斯特：实施2017年度利润分配，每10股派1.4元现金红利。
• 今飞凯达：股东股份质押，质押534.8万股，占总股本1.42%。
• 德尔股份：在日本设立全资子公司，完成设立登记。
• 浩物股份：重大资产重组获天津市国资委批复，拟购买内江鹏翔80%股权。
• 岱美股份：向子公司增资104,950万元，持股比例增至100%。
• 银轮股份：收购江苏唯益换热器27,550,000股，持股比例达57.1577%。
• 苏奥传感：完成限制性股票激励计划，股份总数增加至122,232,000股。
• 隆基机械：实施2017年度权益分派，每10股派0.20元现金红利。
• 蓝黛传动：每10股派0.50元现金红利。
• 德宏股份：大股东股份解除质押，解除数量为247.2万股。
• 旷达科技：控股股东一致行动人计划增持公司股票，增持范围为1,500万至7,500万股。
• 全柴动力：每10股派0.05元现金红利。
• 金固股份：向子公司增资15,000万元，注册资本增至40,000万元。
• 松芝股份：全资子公司收购芬兰LumikkoTechnologies Oy 100%股权，交割完成。
• 模塑科技：每10股派1.20元现金红利。
• 新朋股份：每10股派0.45元现金红利。
• 南京聚隆：控股子公司设立全资子公司，拓展环保新型材料业务。
• 大东方：受让全资子公司“东瑞保险”100%股权，受让价格为50,363,696.91元。

投资建议

• 上周汽车行业市场表现低迷，受中美贸易战影响，美系进口车市场份额可能被日德系车瓜分，短期内日德系车进口量可能上升。
• 行业增速放缓，落后产能逐步出清，行业集中度有望提高，竞争加剧。
• 建议关注：
  1. 业绩稳定增长、市占率持续提升的大市值整车龙头。
  2. 技术壁垒较高、有望实现国外替代的汽车零部件优质供应商。

风险提示

1. 汽车行业政策大幅调整。
2. 汽车销量不及预期。
3. 上游原材料价格大幅波动。
4. 中美贸易战引发的不确定性风险。

投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入：相对强于市场表现20%以上
  • 增持：相对强于市场表现5%~20%
  • 中性：相对市场表现在-5%~+5%之间波动
  • 减持：相对弱于市场表现5%以下
• 行业投资评级：
  • 看好：行业超越市场整体表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现

免责声明

• 本报告基于山西证券研究所认为可靠的公开信息，不保证其准确性或完整性。
• 报告内容不构成投资建议，仅供参考。
• 未经山西证券股份有限公司事先书面授权，不得以任何形式复制、分发或使用本报告内容。