2017年版中国基金估值标准_95页_2mb

中国基金估值标准总结

核心内容

《中国基金估值标准》是中国证券投资基金业协会（AMAC）为规范基金估值业务、提升基金行业透明度与合规性而制定的一套行业估值标准体系。该标准依据《基金法》授权，结合《企业会计准则》和行业实践，对基金资产的估值方法、会计核算、信息披露、风险控制等方面作出明确规定，旨在确保基金估值的中性和动态性，维护投资者权益，促进基金行业健康发展。

主要观点

• 估值业务的重要性：基金估值是基金运营中不可或缺的一环，直接影响基金净值的计算、投资者的申赎价格以及基金的风险控制。
• 估值的中性与动态性：基金估值应基于市场公允价值，定期评估并调整，以反映市场变化。
• 规范估值程序：基金管理人应制定估值管理制度，建立估值委员会，使用可靠的估值系统，并确保估值人员熟悉相关原则与技术。
• 估值的统一性与一致性：同一基金管理人对不同基金持有的相同投资品种，应保持估值原则、程序和技术一致。
• 估值的透明性与披露要求：基金管理人需在半年度和年度报告中披露估值程序、技术及重大变化，确保信息真实、可靠、完整、相关、明晰及可比。
• 专业机构参与：引入第三方估值机构，提升估值技术的客观性和可靠性，同时对提供估值技术支持的机构进行自律管理。

关键信息

估值基本原则

• 存在活跃市场：在估值日有报价的，使用不加调整的报价；若无报价，采用最近交易日的报价；若存在重大影响，需对报价进行调整。
• 不存在活跃市场：使用可观察输入值优先，不可观察输入值为次选。
• 重大事件调整：若经济环境发生重大变化或证券发行人发生重大事件，影响基金净值超过0.25%，需调整估值。

估值工作机制

• 行业协会作用：基金业协会可建立估值工作机制，对没有活跃市场或无相同特征的投资品种提出估值指引。
• 定期评估与修订：估值指引应定期评估和修订，以确保其适用性和准确性。
• 责任分工：基金管理人和托管人需在估值和资产净值计算过程中，分别承担各自责任，若因共同行为导致损失，应承担连带责任。

估值错误处理

• 识别与应急方案：基金管理人需制定估值错误的识别和应急方案。
• 及时纠正：一旦发生估值错误，应立即纠正，并防止损失扩大。
• 报告机制：当错误达到或超过基金净值的0.25%，应向证监会报告。
• 赔偿责任：未遵循相关法规或合同约定导致损失的，基金管理人和托管人需依法承担赔偿责任。

估值科目与账务处理

资产类

• 1002 银行存款：核算基金存入银行或其他金融机构的款项，按业务发生顺序逐笔登记，利息计提和结息需进行相应的账务处理。
• 1021 结算备付金：用于证券交易的资金结算，需根据交易情况分别进行借记或贷记处理。
• 1031 存出保证金：核算因办理业务而存出的保证金款项，利息计提需计入应收利息和利息收入。
• 1102 股票投资：核算股票投资的实际成本和估值变动，需按公允价值进行确认与调整。
• 1103 债券投资：区分货币市场基金和非货币市场基金，分别采用摊余成本法和公允价值法。
• 1104 资产支持证券投资：核算资产支持证券的投资成本和估值变动，按其种类进行明细核算。
• 1105 基金投资：核算基金投资的实际成本和估值变动，与股票投资处理方式类似。
• 1106 权证投资：核算权证投资的实际成本和估值变动，需按权证类型进行账务处理。
• 1202 买入返售金融资产：核算按返售协议买入再按固定价格返售的金融资产，利息计提需按实际利率进行。
• 1203 应收股利：核算基金持有的股票或基金所应收取的股利，需在除权日进行确认。
• 1204 应收利息：核算基金持有的债券、资产支持证券等应收取的利息，利息确认需按票面利率或实际利率进行。
• 1207 应收申购款：核算基金应收取的申购款项和转换转入款，需按比例分配至实收基金和损益平准金。
• 1221 其他应收款：核算除上述科目外的其他应收款项，如注册登记费、上市年费等。
• 1501 待摊费用：核算已发生但影响净值小数点后四位的费用，需按受益期分摊。

负债类

• 2001 短期借款：核算基金向银行或其他金融机构借入的短期借款，需按实际利率计提利息。
• 2101 交易性金融负债：核算基金承担的交易性金融负债的公允价值，如买入证券等。
• 2202 卖出回购金融资产款：核算基金按回购协议卖出再按固定价格买入的金融资产，利息计提需按实际利率进行。
• 2203 应付赎回款：核算应付给基金份额持有人的赎回款，需按比例分配至实收基金和损益平准金。
• 2204 应付赎回费：核算基金应支付的赎回费用，包括基本手续费和其他收入。
• 2206 应付管理人报酬：核算基金应支付给管理人的报酬，需按日计提并支付。
• 2207 应付托管费：核算基金应支付给托管人的托管费用，按日计提并支付。
• 2208 应付销售服务费：核算基金应支付的销售服务费用，按日计提并支付。
• 2209 应付交易费用：核算基金因交易产生的费用，按日计提并支付。
• 2221 应交税费：核算基金应交纳的各项税费，需按相关规定进行确认与支付。
• 2231 应付利息：核算基金应支付的利息，包括银行借款利息和卖出回购证券利息。
• 2232 应付利润：核算基金应支付给份额持有人的利润，需按利润分配方案进行处理。
• 2241 其他应付款：核算除上述科目外的其他应付款项，如注册登记费、信息披露费等。
• 2501 预提费用：核算预计发生的费用，如注册登记费、上市年费等，需按受益期预提。

共同类

• 3003 证券清算款：核算因买卖证券、回购证券等产生的资金结算，需按交易日和交收日进行账务处理。
• 3101 远期投资：核算远期合约的公允价值变动，需在交易日进行初始确认，到期时终止确认。
• 3102 其他衍生工具：核算除权证和远期投资外的其他衍生金融资产或负债，需按公允价值进行确认。
• 3201 套期工具：核算基金进行套期保值业务中形成的资产或负债，需按公允价值变动进行处理。
• 3202 被套期项目：核算基金进行套期业务中被套期资产或负债的公允价值变动，需按套期有效性进行账务处理。

所有者权益类

• 4001 实收基金：核算基金对外发行的基金份额总金额，扣除平准金分摊后的余额。
• 4011 损益平准金：核算基金在申购、赎回等过程中产生的损益调整项目，包括未实现损益和已实现损益。
• 4103 本期利润：核算基金本期的净利润或净亏损，需按种类进行明细核算。
• 4104 利润分配：核算基金利润的分配及未分配利润，需在期末进行结转。

附件：会计科目与账务处理

• 会计科目编号与名称清晰，便于填制会计凭证和登记账簿。
• 会计科目按资产、负债、共同类和所有者权益类分类，涵盖基金运营的各个方面。
• 账务处理流程详细，包括买入、卖出、利息计提、利润分配等环节，确保基金财务信息的准确性和合规性。

结语

《中国基金估值标准》为基金行业提供了系统化的估值和会计核算指引，有助于提升行业专业性、合规性及透明度，促进基金行业健康发展。该标准强调了估值的中性和动态性，规范了估值程序与信息披露，明确了责任承担机制，并通过引入第三方估值机构和自律管理机制，进一步保障了估值的客观性与可靠性。