中国慈善资产管理论坛-中国基金会投资报告（2018）-2019.7-119页_8mb

报告摘要

中国基金会投资报告（2018）总结

核心内容概述

《中国基金会投资报告2018》由中国慈善资产管理论坛发起，旨在推动慈善组织投资意识、投资水平和投资业绩的提升。报告围绕基金会投资指数、部属高校基金会投资活动分析、以及相关政策法规展开，重点分析了基金会投资现状、投资绩效及未来发展方向。

主要观点

论坛宗旨与任务：
- 中国慈善资产管理论坛致力于建立慈善与金融的对话机制，推动慈善资产管理的政策和实务研究，促进慈善组织和慈善事业的可持续发展。
- 论坛任务包括：研究开发基金会投资指数、投资指引及相关产品指引；联合专业力量进行金融普及教育和投资者教育；推动慈善与金融行业的交流与合作；未来可能推动慈善资产管理相关机构的设立。
行业现状与挑战：
- 我国慈善组织普遍投资保守，2/3的基金会只存款不投资。
- 2010-2016年基金会年均投资收益率仅为1.20%，远低于市场平均水平，存在慈善资产浪费问题。
- 基金会投资行为需要在“合法、安全、有效”原则下进行，需尊重金融行业的基本属性和风险控制要求。
基金会投资指数：
- 基金会投资指数分为总财富指数、投资收入指数、核心收益指数、等权收益指数、等权收益红利指数五大系列，涵盖全国基金会、公募基金会、高校基金会、企业基金会、扶贫基金会五大类别，共25只子指数。
- 指数编制基于科学性、代表性、连续性原则，采用规模加权/等权方法，以2010年末为基期，基点为1000点（高校基金会为2011年末，基点为1000点）。
投资绩效分析：
- 总财富指数：2016年度，扶贫基金会涨幅最高（16.57%），高校基金会绝对值最高。
- 投资收入指数：企业基金会涨幅最高（19.99%），高校基金会跌幅最大（-51.17%）。
- 核心收益指数：企业基金会历年总涨幅最高，但2016年涨幅有所放缓。
- 等权收益指数：高校基金会年涨幅最低（1.77%），企业基金会涨幅最高（3.16%）。
- 等权收益红利指数：企业基金会涨幅最高（3.16%），高校基金会涨幅最低（1.98%）。
政策与实践：
- 《慈善组织保值增值投资活动管理暂行办法》的出台，推动了慈善组织投资行为的规范化，允许基金会将财产委托给专业机构进行投资。
- 投资行为需遵循“合法、安全、有效”原则，同时需关注投资风险，不能期望投资管理人保本保收益。

关键信息

基金会投资指数：
- 全国基金会TOP50总财富指数：2016年值2376.67点，涨幅16.05%。
- 高校基金会TOP50总财富指数：2016年值2432.70点，涨幅14.55%。
- 企业基金会TOP50总财富指数：2016年值1829.56点，涨幅15.43%。
- 扶贫基金会TOP50总财富指数：2016年值2114.00点，涨幅16.57%。
- 全国基金会TOP50投资收入指数：2016年值2684.03点，涨幅-19.62%。
- 高校基金会TOP50投资收入指数：2016年值4516.45点，涨幅-51.17%。
- 企业基金会TOP50投资收入指数：2016年值4996.28点，涨幅19.99%。
- 扶贫基金会TOP50投资收入指数：2016年值6485.76点，涨幅7.18%。
- 全国基金会TOP50核心收益指数：2016年值118.83点，涨幅2.76%。
- 企业基金会TOP50核心收益指数：2016年值122.76点，涨幅2.98%。
- 高校基金会TOP50等权收益指数：2016年值113.59点，涨幅1.77%。
- 企业基金会TOP50等权收益红利指数：2016年值127.68点，涨幅3.16%。
- 扶贫基金会TOP50等权收益红利指数：2016年值123.07点，涨幅3.29%。
基金会投资行为特征：
- 基金会投资指数成分样本调换率低于20%，保持稳定。
- 投资收益与风险并存，不投资将导致慈善资产因通货膨胀而贬值。
- 高校基金会投资收益表现相对较差，可能与其投资策略和管理能力有关。
政策与行业互动：
- 《慈善组织保值增值投资活动管理暂行办法》与《资管新规》保持一致，推动慈善组织投资规范化。
- 基金行业在推动慈善资产保值增值方面具有重要作用，同时也有责任践行社会责任投资。

附录与政策

相关法规：
- 《慈善组织保值增值投资活动管理暂行办法》：规范慈善组织投资行为，促进资产保值增值。
- 《慈善组织信息公开办法》：提高慈善组织的透明度和公信力。
未来展望：
- 中国慈善资产管理论坛计划在时机成熟时推动共同基金或资产管理公司的设立，以进一步促进慈善资产管理的专业化和市场化。