20220215-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_8页_239kb
报告摘要
金属小组晨会纪要总结
核心内容概述
本次晨会主要分析了近期主要金属品种的市场走势、供需变化及操作建议，涵盖了动力煤、焦煤、焦炭、锰硅、硅铁、沪铝、沪锌、沪铅、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石、螺纹钢、热卷以及贵金属等品种。整体来看，市场受俄乌局势紧张、美元指数上升、能源价格飙升等宏观因素影响，多数品种呈现震荡或偏弱运行态势，部分品种则因成本支撑或需求预期维持高位。
主要观点与关键信息
动力煤
- 市场表现：ZC2205合约大幅下跌。
- 供需情况：煤矿复产缓慢，部分执行限价；港口库存低位，现货资源紧张；电厂需求较好，但政策压制导致成交一般。
- 操作建议：短线偏空操作为主。
- 技术分析：小时MACD绿柱扩张，关注下方均线支撑。
焦煤
- 市场表现：JM2205合约探低回升。
- 供需情况：矿方恢复生产，但焦炭提降预期导致洗煤厂开工谨慎；钢厂及焦企库存同步下降，但需求偏弱。
- 操作建议：2365-2425区间高抛低吸。
- 技术分析：小时MACD绿柱扩张，关注下方均线支撑。
焦炭
- 市场表现：J2205合约震荡偏弱。
- 供需情况：焦钢企业限产，焦企盈利下滑，开工率下降；下游钢厂限产，焦炭需求持续走弱。
- 操作建议：反弹择机短空，注意风险控制。
- 技术分析：小时MACD在0轴上方运行，关注下方均线支撑。
锰硅
- 市场表现：SM2205合约弱势运行。
- 供需情况：锰硅企业开工率回升，但焦炭提降导致成本支撑减弱；厂家库存迅速上升，供应压力大。
- 操作建议：短期暂且观望。
- 技术分析：小时MACD绿柱平稳，DEA与DIFF位于0轴下方。
硅铁
- 市场表现：SF2205合约低位震荡。
- 供需情况：产量回升，库存接近11月高位；下游需求未恢复，市场报价平稳但高价货源难接受。
- 操作建议：8850-9150区间高抛低吸。
- 技术分析：小时MACD绿柱扩张，关注下方均线支撑。
沪铝
- 市场表现：高位震荡。
- 宏观因素：俄乌局势紧张，原油价格创七年半新高，全球通胀压力上升，欧洲能源危机未缓解。
- 供需情况：国内供应受疫情影响压缩，LME及上期所库存处于低位；下游需求乐观，铝厂订单饱和。
- 操作建议：建议暂时观望。
沪锌
- 市场表现：增仓放量下行。
- 供需情况：国内锌库库存走高，LME锌库库存持续下降；下游基建、汽车等行业需求预期较好。
- 操作建议：建议暂时观望。
- 宏观影响：成本支撑海外锌价高位运行。
沪铅
- 市场表现：减仓放量下行。
- 供需情况：2月产量预计下滑，再生铅利润高，后期产能释放；下游铅蓄电池企业提货积极。
- 操作建议：多单止盈离场。
- 宏观影响：俄乌局势带动避险情绪，铅价高位震荡。
沪铜
- 市场表现：延续弱势。
- 宏观因素：美国CPI超预期，美元指数上升；俄乌局势紧张，避险情绪升温。
- 供需情况：铜矿供应增长，冶炼厂排产积极；海外库存下降，供应紧张担忧加剧；国内现货库存净入库，铜价上行阻力较大。
- 操作建议：70500-72500区间高抛低吸，止损各700。
- 技术分析：1小时MACD绿柱缩量，关注70500支撑。
沪镍
- 市场表现：承压回落。
- 供需情况：菲律宾雨季影响镍矿供应，炼厂排产计划有限；下游不锈钢及新能源车需求良好。
- 操作建议：多单逢高减仓。
- 技术分析：NI2203合约持仓减量，1小时MACD纠缠。
沪锡
- 市场表现：继续下跌。
- 供需情况：国内广西、云南等地排产下降，供应紧张；下游镀锡板及电子行业需求高位。
- 操作建议：多单离场。
- 技术分析：主力合约跌破10日均线，1小时MACD高位双死叉。
不锈钢
- 市场表现：高位震荡。
- 供需情况：上游镍铬炼厂检修较多，原料成本上升；下游需求乐观，但库存明显增长。
- 操作建议：多单逢高减仓。
- 技术分析：SS2203合约测试前高阻力，关注5日均线支撑。
铁矿石
- 市场表现：I2205合约继续下行。
- 政策影响：发改委与市场监管总局联合调研，打击涨价信息、囤积居奇等行为。
- 操作建议：短线偏空交易。
- 技术分析：1小时MACD指标DIFF与DEA向下走弱。
螺纹钢
- 市场表现：RB2205合约减仓回落。
- 供需情况：下游需求有限，周度产量回落，库存低于去年同期。
- 操作建议：反弹择机短空，注意风险控制。
- 技术分析：1小时MACD指标DIFF与DEA向下调整。
热卷
- 市场表现：HC2205合约减仓回落。
- 供需情况：采暖季及冬奥会限产影响，产量下滑；市场库存累积但幅度低于往年。
- 操作建议：短线于5000下方维持偏空交易。
- 技术分析：1小时MACD指标DIFF与DEA向下调整理。
贵金属
- 市场表现：沪市贵金属震荡走高。
- 宏观因素：俄乌局势紧张，G7财长警告制裁，避险情绪支撑金银价格。
- 操作建议：建议沪市金银偏多交易。
- 技术分析：沪金日线MACD红柱扩大，沪银绿柱转红柱。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
