20220125-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_8页_239kb
报告摘要
金属小组晨会纪要总结
核心内容概览
本次晨会重点分析了多种金属期货品种在节前的走势及操作建议，涉及动力煤、贵金属、焦煤、焦炭、锰硅、硅铁、沪铝、沪铅、沪锌、铁矿石、螺纹钢、热卷、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢等，主要从供需变化、政策影响、技术指标及市场情绪等方面展开。
动力煤
- 价格走势：现货价格暂稳，期货合约ZC2205偏弱运行。
- 供需情况：主产地区进入春节假期，供需收紧，下游补库减少。
- 技术分析：MACD红柱缩窄，关注均线支撑。
- 操作建议：680-760元/吨区间操作，止损各10个点。
贵金属
- 价格走势：沪金小幅上扬，沪银震荡下滑。
- 影响因素：美国服务业PMI创18个月新低支撑金价，但美元指数上涨压制银价。
- 技术分析：沪金MACD红柱扩大，沪银红柱缩短；沪金KDJ涨势暂缓，沪银KDJ向下交叉。
- 操作建议：沪市金银日内短线交易，注意风险控制。
焦煤
- 价格走势：JM2205合约偏弱运行。
- 供需情况：春节临近、安全检查严格、蒙煤进口受限，供应趋紧；钢厂补库走弱，需求预期疲软。
- 技术分析：小时MACD绿柱缩窄，关注下方均线支撑。
- 操作建议：2150-2235区间高抛低吸。
焦炭
- 价格走势：J2205合约宽幅震荡。
- 供需情况：焦化产能利用率回升，但政策压制产量；钢厂复产缓慢，终端需求疲弱。
- 技术分析：小时MACD DEA与DIFF于0轴下方运行，关注2850一线支撑。
- 操作建议：2895-2945区间高抛低吸。
锰硅
- 价格走势：SM2205合约偏强运行。
- 供需情况：冬奥会及环保政策影响开工率，库存减少支撑期价；但下游需求萎缩，向上驱动趋弱。
- 技术分析：小时MACD绿柱缩窄，关注7900附近支撑。
- 操作建议：7990-8220区间高抛低吸。
硅铁
- 价格走势：SF2205合约大幅下跌。
- 供需情况：硅铁日均产量回升，供应压力显现；下游需求疲弱，贸易商成交清淡。
- 技术分析：小时MACD DEA与DIFF于0轴上方运行，绿柱扩张。
- 操作建议：日内短线交易，回撤关注均线支撑。
沪铝
- 价格走势：沪铝隔夜减仓放量上行，高位震荡。
- 影响因素：美联储可能超预期加息，俄乌局势紧张，铝供应紧张。
- 供需情况：国内电解铝产能小幅回升，欧洲能源成本高企限制产量。
- 操作建议：建议暂时观望，关注下方20日均线支撑。
沪铅
- 价格走势：隔夜减仓放量下行，宽幅震荡。
- 政策影响：央行降息释放利好，但市场加息预期较强。
- 供需情况：供应端部分复产，但产能受限；需求端受疫情及春节影响疲软。
- 操作建议：15000-16000区间高抛低吸，短线操作。
沪锌
- 价格走势：隔夜减仓放量下行，高位回调。
- 影响因素：欧洲能源问题限制冶炼厂盈利，全球锌供应受压。
- 供需情况：国内环保限产，锌供应偏紧；下游需求受疫情影响趋弱，但春节后基建预期释放。
- 操作建议：建议逢低做多，短线操作。
铁矿石
- 价格走势：I2205合约窄幅整理，现货报价承压。
- 影响因素：巴西暴雨及澳洲高温影响减弱，钢厂补货接近尾声。
- 技术分析：1小时MACD DIFF与DEA向下调整。
- 操作建议：短线于770下方偏空交易，注意风险控制。
螺纹钢
- 价格走势：RB2205合约减仓回调，现货市场报价平稳。
- 供需情况：终端需求萎缩，钢厂高炉开工率下降，短流程钢厂停产。
- 技术分析：1小时MACD DIFF与DEA高位回调。
- 操作建议：短线可于4720-4620区间高抛低买，止损30元/吨。
热卷
- 价格走势：HC2205合约震荡偏弱，现货市场涨跌互现。
- 供需情况：终端需求萎缩，现货成交低迷；唐山重污染预警影响生产。
- 技术分析：1小时MACD DIFF与DEA向下调整。
- 操作建议：反弹择机短空，止损4850。
沪铜
- 价格走势：沪铜2203低开震荡。
- 影响因素：美联储鹰派预期升温，美元指数走强。
- 供需情况：铜矿供应改善，粗铜进口恢复；但下游消费趋弱，库存去化放缓。
- 操作建议：建议暂时观望。
沪镍
- 价格走势：NI2203大幅回落。
- 影响因素：美联储鹰派预期升温，美元指数走强。
- 供需情况：菲律宾雨季镍矿价格上涨，印尼考虑征收出口关税；炼厂排产减少，下游需求改善有限。
- 操作建议：建议暂时观望。
沪锡
- 价格走势：沪锡2203大幅回落。
- 影响因素：美联储鹰派预期升温，美元指数走强。
- 供需情况：广西地区缺料，云南、广西、江西排产下降；下游需求较好，但市场捂货惜售。
- 操作建议：建议多单减仓。
不锈钢
- 价格走势：SS2203延续下跌。
- 影响因素：美联储鹰派预期升温，乌克兰局势升温。
- 供需情况：上游炼厂减产，镍铬成本上升；下游待假情绪升温，采需减弱。
- 操作建议：建议暂时观望。
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