20220308-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_8页_239kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会分析了多个金属品种的近期走势、市场动态及操作建议，整体市场受地缘政治、供需变化及技术面等因素影响，呈现分化态势。部分品种表现强势，适合偏多交易；部分则因外部冲击或基本面变化，建议观望或控制风险。

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焦煤

• 市场走势：JM2205合约探低回升，国内炼焦煤市场偏强运行。
• 基本面：
  • 产地煤矿发货顺畅，个别煤种库存降至低位。
  • 原煤采购困难，洗煤厂入洗率难有明显提升。
  • 焦炭第二轮价格调整落地，焦化厂利润恢复，对炼焦煤有采购需求。
• 技术面：日MACD指标显示红色动能柱扩大，短线走势偏强。
• 操作建议：短期偏多交易为主，注意风险控制。

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焦炭

• 市场走势：J2205合约探低回升，国内焦炭市场偏强运行。
• 基本面：
  • 焦炭价格经过两轮调整，利润回升，焦企开工率上升。
  • 库存处于低位，钢厂复产推动采购需求。
  • 焦煤价格上涨对焦炭形成支撑。
• 技术面：日MACD指标显示红色动能柱扩大，短线走势偏强。
• 操作建议：短期偏多交易为主，注意风险控制。

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动力煤

• 市场走势：ZC2205合约震荡整理，国内动力煤现货市场暂稳。
• 基本面：
  • 产地煤矿受政策调控，价格回归合理区间。
  • 港口以长协煤为主，市场现货流通有限。
  • 天气回暖，电厂日耗下降，季节性特征显现。
  • 非电用户采购积极，终端补库需求仍在。
  • 国际市场资源紧张，进口煤价倒挂严重。
• 技术面：日MACD指标显示红色动能柱扩大，短线走势偏强。
• 操作建议：短期偏多交易为主，注意风险控制。

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锰硅

• 市场走势：SM2205合约高开震荡，整体走势偏强。
• 基本面：
  • 港口锰矿库存不低，但价格居高不下，成本支撑较强。
  • 下游钢厂采购需求旺盛，但给出价格较低。
  • 受黑色系盘面上涨影响，走势略偏强。
• 技术面：日MACD指标显示红色动能柱略有扩大，关注均线支撑。
• 操作建议：短线可尝试偏多交易，注意风险控制。

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硅铁

• 市场走势：SF2205合约大幅上涨，市场震荡偏强。
• 基本面：
  • 现货相对稳定，厂家利润可观，生产积极性高。
  • 下游需求良好，出口询单增多，钢厂需求集中释放。
  • 受煤炭价格上涨影响，硅铁表现强势。
• 技术面：日MACD指标显示绿色动能柱转红，关注均线支撑。
• 操作建议：短线可尝试偏多交易，注意风险控制。

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沪铜

• 市场走势：沪铜2204大幅回落，市场情绪偏弱。
• 基本面：
  • 俄乌局势持续发酵，欧美制裁加剧供应短缺，经济滞涨担忧上升。
  • 上游铜矿供应增长，冶炼厂原料充足，排产积极性高。
  • 海外库存维持低位，进口关闭，国内需求恢复但库存未明显下降。
• 技术面：合约放量减仓，关注能否站上73000。
• 操作建议：建议暂时观望。

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沪镍

• 市场走势：沪镍2204封于涨停，市场情绪偏强。
• 基本面：
  • 俄乌局势引发供应短缺，全球镍市供应趋紧。
  • 菲律宾雨季影响镍矿供应，俄镍受制裁影响。
  • 下游不锈钢和新能源车需求良好，国内库存降至历史低位。
• 技术面：NI2204合约强势封涨停，关注10日均线支撑。
• 操作建议：建议多单继续持有，止损343000。

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沪锡

• 市场走势：沪锡2205大幅回落，但整体趋势偏强。
• 基本面：
  • 缅甸疫情对锡矿进口供应造成影响。
  • 国内广西缺料，云南、广西、江西排产下降，整体产量减少。
  • 下游镀锡板及电子行业需求高位，市场按需采购。
  • 库存处于低位，供应紧张局面持续。
• 技术面：主力合约延续上行趋势，关注10日均线支撑。
• 操作建议：建议多单继续持有，止损343000。

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不锈钢

• 市场走势：SS2204高开高走，突破前高阻力。
• 基本面：
  • 上游镍铬炼厂开工率不高，海外资源进口缺乏增长，成本上抬。
  • 下游需求好转，库存呈去库趋势。
  • 300系不锈钢利润空间良好，钢厂生产积极性较高。
• 技术面：突破前高，趋势偏强。
• 操作建议：建议多单继续持有，逢回调做多，止损关注20600。

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铁矿石

• 市场走势：I2205合约高位整理，现货报价继续上调。
• 基本面：
  • 期价上涨带动贸易商挺价情绪。
  • 高炉开工率回升，现货需求预期增强。
  • 国际油价上涨，对大宗商品形成支撑。
• 技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA向上走高。
• 操作建议：建议日内短线交易，注意风险控制。

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螺纹钢

• 市场走势：RB2205合约减仓回调，现货市场报价上调。
• 基本面：
  • 俄乌局势推高国际油价，利好大宗商品。
  • 炼钢成本持续上升，但库存仍高于去年同期。
  • 期价涨幅较大，存在部分获利抛压。
• 技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA向上走高。
• 操作建议：回调择机短多，止损参考5000。

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贵金属

• 市场走势：黄金表现坚挺，白银震荡偏强。
• 基本面：
  • 俄乌局势持续，市场避险情绪升温。
  • 投资者买入避险贵金属，黄金、白银期价维持震荡偏强。
• 操作建议：建议关注操作节奏，注意风险控制。

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沪铝

• 市场走势：外盘大跌带动沪铝下行。
• 基本面：
  • 俄乌局势影响能源价格，成本支撑海外铝价。
  • 国内产能逐步恢复，库存处于低位。
  • 下游基建需求尚未落地，房地产需求乏力。
• 操作建议：建议暂时观望。

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沪锌

• 市场走势：受外盘下跌影响，沪锌下行。
• 基本面：
  • 俄乌局势引发能源价格上涨，成本支撑海外锌价。
  • 国内锌库存上升，LME锌库存持续下降。
  • 下游产业复苏缓慢，房地产需求乏力。
• 操作建议：建议暂时观望。

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沪铅

• 市场走势：外盘大跌带动沪铅下行。
• 基本面：
  • 俄乌局势引发通胀担忧，可能影响加息节奏。
  • 再生铅产能释放，但废电瓶产量不足，限制供应。
  • 上期所铅库库存远高于近五年同期。
  • 3月汽车产业有望转暖，利好铅需求。
• 操作建议：建议暂时观望。