20230310-德邦证券-数字中国专题系列一_数字中国投资图谱_55页_7mb

报告摘要

数字中国投资图谱专题总结

核心内容概述

本专题围绕《数字中国建设整体布局规划》展开，分析了数字中国建设的政策背景、发展现状及投资机会，重点聚焦“四化框架”：数字价值化、数字产业化、产业数字化和数字化治理。内容涵盖数字经济的关键技术产业，包括物联网、5G、云计算、大数据、AI和区块链等，探讨其市场前景、技术特点和产业链结构。同时，提出了相关风险提示，为投资者提供全面参考。

主要观点

数字中国建设上升为国家战略：《数字中国建设整体布局规划》的发布标志着数字中国建设已纳入国家发展核心战略，强调数字技术与实体经济深度融合，推动社会经济模式的重构。
数字经济成为稳增长的重要力量：我国数字经济规模从2017年的27.2万亿元增长至2021年的45.5万亿元，预计2025年将突破60万亿元，2032年将超过100万亿元。
“四化框架”引领发展：数字价值化强调数据作为生产要素的重要性；数字产业化聚焦信息技术产业；产业数字化推动传统产业转型；数字化治理则涉及电子政务等公共服务领域。
关键技术产业前景广阔：物联网、5G、云计算、大数据、AI和区块链等技术产业均处于快速发展阶段，蕴含大量投资机会。
数据要素市场逐步完善：数据要素作为新型生产要素，其市场政策不断深入，市场规模预计在2025年达到1749亿元。

关键信息

1. 顶层设计

政策频出：2015年至2022年间，数字经济相关政策数量快速增加，2021年八大类政策发行1099个，同比增长171%。
“2522”框架：数字中国建设按照“夯实数字基础设施和数据资源体系两大基础，推进数字技术与经济、政治、文化、社会、生态文明建设五位一体，强化数字技术创新体系和数字安全屏障两大能力，优化数字化发展国内国际两个环境”的框架进行布局。
政策影响：数字经济政策对产业数字化转型支持力度最大，占比达28%，其次为公共服务数字化转型（17%）和数字基础设施（14%）。

2. 发展现状

数字经济发展阶段：2016年以后进入全面数字经济时代，经历了从电子计算机、个人电脑、PC互联网、移动互联网到当前的智能互联阶段。
数字经济规模：2017-2021年，我国数字经济规模年均复合增长率达13.6%，占GDP比重从32.9%提升至39.8%。
网民增长：2017-2021年，我国网民规模由7.72亿增长至10.32亿，互联网普及率由55.8%上升至73%。
第三产业渗透率最高：2020年，数字经济第三产业渗透率高达40.7%，成为数字经济发展的主要驱动力。

3. 四化框架下的投资全景图

3.1 数字价值化——数据要素

数据要素定义：数据作为生产要素，涵盖数据采集、存储、分析、交易、保护等环节。
市场发展：2020年我国数据要素市场规模为545亿元，预计2025年将达1749亿元，复合增长率超25%。
细分市场：数据存储、数据分析和数据加工市场规模占比最高，分别为22%、21%和20%。
价值释放途径：一次价值为业务贯通，二次价值为数智决策，三次价值为数据流通对外赋能。

3.2 数字产业化——关键技术产业

关键技术：物联网、5G、云计算、大数据、AI和区块链。
物联网：
- 市场规模：预计2025年将超2.7万亿元，近五年复合增长率约10%。
- 基本特征：全面感知、可靠传递、智能处理。
- 应用场景：智慧物流、智能交通、智慧医疗、智慧建筑、智能制造、智慧家居、智慧零售、智慧农业等。
5G：
- 特点：高带宽、低时延、大连接、低能耗。
- 市场规模：预计2030年将达到6.6万亿元，较2020年增长超十倍。
- 应用领域：覆盖城市、制造、医疗、教育等国民经济大类，2025年应用覆盖将超90%。
云计算：
- 市场规模：2021年公有云市场2181亿元，私有云市场1048亿元，预计2025年突破1万亿元。
- 部署模式：公有云、私有云、混合云。
- 服务类型：SaaS、PaaS、IaaS，其中IaaS占比最高。
大数据：
- 市场规模：2021年我国大数据市场达863亿元，预计2024年将达1577亿元，年均复合增长率约22.6%。
- 特点：数据体量巨大、类型繁多、价值密度低、处理速度快。
AI：
- 市场规模：预计2026年我国核心产业规模将超6000亿元，带动相关产业规模将超2万亿元。
- 复合增长率：2021-2026年CAGR为24.8%（核心产业）和22.3%（带动相关产业）。
区块链：
- 市场规模：预计2024年将突破25亿美元，五年CAGR达54.6%，位居全球第一。
- 特点：分布式共享账本技术，具备不可篡改、可信数据等特征。