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万联晨会总结（2023年03月10日）

核心内容概述

2023年3月10日的万联晨会总结了近期国内市场与国际市场表现，并对2月经济数据及政策动向进行了分析。同时，聚焦于数字经济相关政策的推进，提出了对相关行业的投资建议。

国内市场表现

指数走势

• 上证综指：下跌0.22%
• 深成指：下跌0.16%
• 创业板指：下跌0.21%
• 科创50：上涨0.34%
• 北证50：上涨0.17%
• 沪深300：下跌0.35%
• 上证50：下跌0.75%
• 上证180：下跌0.56%
• 上证基金：下跌0.13%
• 国债指数：微涨0.02%

成交与资金

• 两市成交额：7567亿元
• 北向资金：净卖出40.77亿元

板块表现

• 领涨板块：光刻胶、净水概念、半导体、6G概念、新型城镇化
• 跌幅居前板块：旅游、教育、农业、养殖业

2月经济数据回顾

居民消费价格（CPI）

• 同比上涨：1.0%
  • 城市：1.0%
  • 农村：1.0%
  • 食品：2.6%
  • 非食品：0.6%
  • 消费品：1.2%
  • 服务价格：0.6%
• 环比下降：0.5%
  • 城市：0.5%
  • 农村：0.5%
  • 食品：2.0%
  • 非食品：0.2%
  • 消费品：0.6%
  • 服务价格：0.4%

工业生产者价格（PPI）

• 环比持平
• 同比降幅扩大：0.6个百分点

行业建议

1. 制造业板块：短期关注制造业企业恢复加快，上游原材料价格回落对制造业形成利好，重点关注高端制造业。
2. 清洁能源板块：氢能成为两会热词，建议关注清洁能源相关企业。

研报精选

出口表现韧性，未来依然承压

• 1-2月出口同比：-6.8%（市场预期-8.3%，前值-9.9%）
• 进口金额同比：-10.2%（市场预期-3.3%，前值-7.5%）
• 贸易顺差：1168.8亿美元，同比扩大6.8%

分析要点：

• 出口增速延续负增，但表现仍具韧性，主要受前期挤压订单集中释放支撑。
• 外需走弱对出口压力尚未达峰，欧美需求放缓叠加高基数影响，出口未来仍承压。
• 劳动密集型产品出口下滑，地产下游产品增速回落，原料端出口增速分化。
• 风险因素包括海外政策收紧、中美贸易关系变动、地缘政治风险等。

拟组建国家数据局，数字中国建设提速

• 事件：3月7日，十四届全国人大一次会议审议通过组建国家数据局的议案。

• 职能：协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享与开发利用，统筹数字中国、数字经济、数字社会的规划和建设。

• 投资要点：

  • 国家数据局设立体现对数字经济的高度重视，有助于统一管理与推进。
  • 有望加速数据要素市场发展，促进数据资源的全国“一盘棋”。
  • 推动数字基础设施、数据要素市场化、数据安全相关领域的投资机会。

• 风险因素：

  • 政策落地不及预期
  • 宏观经济下行导致下游IT支出不及预期
  • 海外技术封锁加剧
  • 行业竞争加剧

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