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万联晨会总结（2022年11月29日）

国内市场表现

指数走势

周一A股市场整体下跌，主要指数表现如下：

• 上证指数：3,078.55，跌幅0.75%
• 深证成指：10,829.08，跌幅0.69%
• 沪深300：3,733.24，跌幅1.13%
• 科创50：992.81，跌幅0.72%
• 创业板指：2,298.80，跌幅0.46%
• 上证50：2,503.62，跌幅1.61%
• 上证180：8,001.67，跌幅1.25%
• 上证基金：6,366.83，跌幅0.76%
• 国债指数：198.37，微涨0.03%

成交与资金流向

• 两市成交额小幅回升至7584亿元
• 北向资金净流出37.6亿元

行业与概念表现

• 涨幅较大的行业：消费者服务、综合金融、商贸零售
• 跌幅较大的行业：银行、非银金融、石油石化
• 逆势走强的概念：旅游、航运、火电、虚拟电厂
• 领跌的概念：CRO、半导体硅片、炒股软件

国际市场表现

指数走势

• 道琼斯指数：33,849.46，跌幅1.45%
• S&P500：3,963.94，跌幅1.54%
• 纳斯达克：11,049.50，跌幅1.58%
• 日经225：28,162.83，跌幅0.42%
• 恒生指数：17,297.94，跌幅1.57%
• 美元指数：106.68，涨幅0.57%

政策动态与行业分析

国内政策支持

1. 生活垃圾焚烧处理设施建设：国家发改委等五部门印发指导意见，统筹焚烧处理设施与垃圾分类体系，支持发行基础设施REITs，带动电力及公用事业板块上行。
2. 中蒙能源合作：李克强总理会见蒙古国总统，提出加强基础设施建设与煤炭等能源开发合作，有助于维护我国能源安全和供应稳定。
3. 房地产融资支持：证监会发布5项措施优化房地产股权融资，允许房地产公司通过发行股份或支付现金购买涉房资产，募集资金用于存量项目及债务偿还，不用于拿地开发。建筑等相关行业亦可参照执行，支持“同行业、上下游”整合。

行业投资建议

1. 制造业固定投资：制造业固定投资有望维持增长，建议关注成长性高、具备国产替代潜力的工业母机与数字经济行业。
2. 稳增长目标下的受益行业：可重点布局受益于“稳增长”政策的基建与地产产业链。

核心观点

• A股市场整体承压，行业分化明显，部分与政策相关的板块表现相对较好。
• 房地产行业融资政策持续优化，有利于缓解部分房企资金压力，相关产业链值得关注。
• 国内基础设施建设及能源开发政策释放积极信号，对电力、公用事业等板块形成支撑。
• 美股受美联储加息预期影响，整体表现疲软，市场情绪偏谨慎。

分析师信息

• 主持人：于天旭
• 执业证书编号：S0270522110001
• 联系方式：yutx@wlzq.com.cn

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