基金市场深度报告：2021Q1基金市场业绩回顾-20210402-财信证券-15页_583kb

深度报告总结

核心内容概述

本报告为2021年第一季度基金市场分析，涵盖主要指数表现、基金类型业绩、市场规模变化及风险提示等内容。整体来看，基金市场在一季度经历了复杂波动，部分基金类型表现优于市场，但也存在业绩下滑的情况。

主要观点与关键信息

1. 基金市场概况

• 全市场基金资产净值：截至2021年一季度末，全市场基金资产净值超过21万亿，基金份额同比增长6.78%，资产净值同比增长5.33%。
• 非货币型基金增长：非货币型基金资产净值同比增长9%，全市场占比提升至39.89%。
• 主动管理型权益类基金规模：主动管理型权益类基金规模CR10占比达47.06%，其中中欧、景顺长城两家公司占比超50%。

2. 主动管理型权益类基金表现

• 业绩中值：2021Q1主动管理型权益类基金业绩中值为-2.58%，但有991只基金实现正收益。
• 细分类型表现：
  • 普通股票型基金业绩中值为-3.28%。
  • 偏股混合型基金业绩中值为-3.58%。
  • 灵活配置型基金业绩中值为-1.15%。
• 业绩TOP10基金公司：广发基金占4席，大成基金占2席，其中广发价值领先以29.70%的净值增长率位列第一。

3. 固收类基金表现

• 纯债型基金优于固收+品种：1季度纯债型基金表现较好，其中偏债混合型基金业绩中值为+0.61%，混合债券型一级基金为+0.62%，混合债券型二级基金为+0.08%，而可转债基金业绩中值为-1.82%。
• 中长期与短期纯债型基金：中长期纯债型基金业绩中值为+0.72%，短期纯债型基金为+0.75%。
• 摊余成本法估值基金：中长期纯债型基金采用摊余成本法估值的业绩中值为+0.66%，略低于整体水平。

4. 其他类型基金表现

• 被动指数型基金：钢铁、港股相关资产的被动指数型基金表现较好，其中中融国证钢铁、鹏华国证钢铁行业等基金净值增长显著。
• 养老型FOF基金：一季度业绩中值为-1.37%，目标日期策略养老型FOF为-1.87%，非养老型FOF为-1.55%。
• 股票多空与QDII基金：股票多空基金业绩中值为+0.65%，QDII基金业绩中值为+1.43%，其中与原油、大宗商品相关的QDII基金表现突出。

5. 货币基金情况

• 规模占比下降：一季度末货币基金规模占比降至37.7%，虽同比增长11%，但市场份额继续下滑。
• 收益率情况：2019年以来货币基金7日年化收益率均值有所波动，鹏华安盈宝在2020年一季度表现最佳。

结构清晰总结

基金市场总体情况

• 全市场基金资产净值超21万亿，基金份额和净值均有所增长。
• 非货币型基金资产净值增长显著，全市场占比提升。
• 主动管理型权益类基金规模CR10占比超过47%，其中中欧和景顺长城表现突出。

主动管理型权益类基金表现

• 业绩中值为-2.58%，但有991只基金实现正收益。
• 偏股混合型基金表现相对较好，广发价值领先以29.70%的净值增长率位列第一。
• 基金经理管理能力对业绩影响显著，林英睿、韩创等表现优异。

固收类基金表现

• 纯债型基金表现优于固收+品种，其中偏债混合型基金业绩中值为+0.61%。
• 混合债券型一级基金业绩中值为+0.62%，混合债券型二级基金为+0.08%。
• 可转债基金表现不佳，业绩中值为-1.82%。
• 摊余成本法估值的中长期纯债型基金业绩中值为+0.66%，低于整体水平。

其他类型基金表现

• 钢铁、港股相关被动指数型基金表现较好，其中中融国证钢铁和鹏华国证钢铁行业等基金净值增长显著。
• 养老型FOF基金业绩略优于非养老型FOF。
• 股票多空基金业绩中值为+0.65%，QDII基金业绩中值为+1.43%，其中原油、大宗商品相关基金表现突出。

货币基金情况

• 货币基金规模占比下降至37.7%，但规模仍有一定增长。
• 2019年以来货币基金7日年化收益率波动较大，鹏华安盈宝在2020年一季度表现最佳。

风险提示

• 历史数据不代表未来业绩。
• 非保本型产品在极端情况下可能无法完全回收本金。
• 多种内外因素可能影响基金收益，投资者需谨慎评估风险。

投资评级系统

• 股票投资评级：以沪深300指数为基准，分为推荐、谨慎推荐、中性、回避四类。
• 行业投资评级：分为领先大市、同步大市、落后大市三类。

免责声明

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• 报告不构成投资建议，投资者应自行判断并咨询专业人士。

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