20171031-爱建证券-晨会纪要_7页_1mb

爱建证券财富管理研究所晨会纪要总结（2017年10月31日）

核心内容

本晨会纪要由爱建证券财富管理研究所发布，主要围绕国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场展开分析。内容涵盖市场走势、行业表现、政策动向以及国际金融市场动态，旨在为投资者提供市场判断和投资建议。

国内市场分析

• 整体走势：周一沪深两市平开低走，宽幅震荡，成交量快速放大，空方占据主导。
• 市场特征：
  • 大市值权重股相对抗跌，中小创题材股整体下挫。
  • 沪深300和上证50盘中刷新年内高点，但市场抛压明显，投资者做多意愿下降。
• 技术面分析：
  • 股指仍处于3250-3450的箱体区间。
  • 沪深股指位于周、月K线之上，中期强势格局未变。
  • 技术指标在高位拐头向下，短期震荡仍将持续。
• 市场预期：
  • 受IPO融资额高企、国际大宗原材料波动及权重股无量上行影响，市场出现调整。
  • 在增量资金有限、存量资金博弈的背景下，结构性行情持续，板块轮动成为主旋律。
  • 投资者需把握市场节奏，建议轻仓操作。

行业动态与点评

1. 半导体行业

• 全球增长：2017年全球半导体收入预计达4111亿美元，同比增长19.7%。
• 中国市场：受供需关系影响，内存价格持续上涨，预计增长57%。
• 政策支持：政府加大政策支持力度，国内半导体企业迎来发展机遇。
• 关注公司：上海新阳、华天科技等。

2. 工业互联网

• 政策推动：国务院常务会议通过《深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》，推动工业互联网发展。
• 发展重点：支持企业内网、外网建设，发展工业云平台。
• 关注公司：东土科技、东方国信等。

3. 环氧树脂行业

• 价格上涨：7月以来环氧树脂市场价格持续攀升，液体环氧树脂涨幅达42.61%。
• 业绩预期：原料涨价及环保减产推动供需改善，相关公司盈利有望提升。
• 关注公司：宏昌电子、濮阳惠成等。

机械设备行业表现

宏观经济动态

1. 工业互联网政策：国务院推动工业互联网发展，完善网络建设，支持企业转型升级。
2. 房地产政策：国土部提出建立多元化供地机制，推动乡村振兴与区域协调发展。
3. 货币政策：央行进行逆回购操作，净投放资金，Shibor全线上涨。
4. 地方政策：湖南国资委强调企业提质增效、深化改革。
5. 金融监管：强化监管成为金融改革的重要原则，监管新时代逐步到来。

国际市场动态

1. 美国企业税改革：众议院计划逐步下调企业税至20%，但白宫倾向于一次性降低。
2. 美联储主席人选：特朗普将在周四公布下届美联储主席人选。
3. 美国经济数据：
   • 9月个人消费支出环比增长1%，创2009年以来新高。
   • 核心PCE物价指数与预期一致。
4. 欧元区经济数据：
   • 10月经济景气指数达114，创2001年以来新高。
   • 企业、工业、服务业景气指数均提升。
5. 德国经济数据：
   • 9月零售销售环比增长0.5%，符合预期。
   • 同比增长4.1%，表现强劲。

国际股指与大宗商品

重要免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成投资建议。
• 报告版权归爱建证券所有，未经书面许可不得发表、复制或引用。
• 投资者据此做出的投资决策与公司及研究员无关。