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爱建证券财富管理研究所晨会纪要总结（2017年10月23日）

核心内容

本次晨会纪要主要围绕国内市场走势、行业动态与宏观经济数据进行分析，同时对国际市场的表现及关键数据进行了简要回顾。整体市场情绪较为谨慎，权重股表现相对较强，但题材股调整明显，市场进入结构性震荡阶段。

国内市场分析

股指走势

• 上周沪深两市总体呈现缩量震荡调整态势，股指高开低走，连续震荡回落，周末略有回升。
• 周内板块热点分化，权重股表现略强，题材股偏弱。
• 市场整体收出小阴K线，日均成交量不足4000亿，明显萎缩。
• 多空双方参与意愿下降，市场进入结构性行情。

技术面与市场节奏

• 沪深股指逼近周K和月K线，仍处于其上方，中期强势格局不变。
• 虽然权重股如上证50、沪深300表现较强，但日线随机指标仍处调整。
• 前期两个缺口对股指形成牵引，未来将面临考验。
• 预期短期市场延续宽幅震荡，建议投资者把握节奏，控仓操作。

行业动态与点评

雄安新区建设

• 雄安新区整体规划和起步区、启动区规划进入最后攻坚阶段。
• 强调生态优先和绿色发展，关注白洋淀治理、绿色智慧城市建设等。
• 相关标的：建科院、启迪桑德、达实智能。

创新药行业

• 第二届“中国医药创新与投资大会”即将于10月29-31日举行，聚焦医药创新与投资结合。
• 国内创新药产业将在2018年进入爆发期，预计每年将有4-6个自主创新药获批。
• 关注企业：恒瑞医药、贝达药业。

移动流量增长

• 9月户均移动互联网接入流量达2007M，同比增长140%。
• 1-9月移动互联网接入流量达154亿G，同比增长148.3%。
• 固定互联网宽带接入流量增长稳步。
• 流量经营及光器件行业迎来发展机遇，关注创意信息、天孚通信。

宏观经济数据

1. GDP增长：

   • 三季度GDP为21.18万亿元，同比增长6.8%。
   • 前三季度GDP为59.33万亿元，同比增长6.9%。
   • 金融业增长5.6%，房地产业增长3.9%。

2. 金融数据：

   • 9月末，金融机构人民币各项贷款余额117.8万亿元，同比增长13.1%。
   • 1-9月新增贷款11.2万亿元，同比多增9980亿元。
   • 央行进行500亿7天、300亿14天逆回购操作，净投放600亿。
   • 本周累计净投放5600亿，为1月中旬以来最大单周净投放。

3. 财政数据：

   • 1-9月国有及国有控股企业利润总额同比增长24.9%。
   • 钢铁、有色、煤炭、石油石化等行业利润增长显著。
   • 电力等行业利润同比下降。

4. 政策动态：

   • 发改委预计今年GDP增长目标**6.5%**将顺利实现。
   • 雄安新区建设即将通过评审，继续推进去产能任务。
   • 社保基金将通过划拨国有资产进行充实。

国际市场分析

股指表现

• 道琼斯工业指数：收涨0.71%，报23328.63。
• 标普500：收涨0.51%，报2575.21。
• 纳斯达克指数：收涨0.36%，报6629.05。

大宗商品与外汇

• NYMEX原油：收涨1.09%，报52.07。
• COMEX黄金：收跌0.64%，报1281.8。
• LME铜：微跌0.04%，报6969.5。
• CBOT大豆：收涨0.20%，报986.25。

政策与经济动态

• 美国参议院通过预算案，允许税改在未来10年新增1.5万亿美元赤字。
• 特朗普称税改是减税第一步，税改法案年内通过几率为35%，明年8月前通过几率为65%。
• 日本央行表示经济在增长，将继续实施货币宽松政策，物价水平将朝向2%目标迈进。
• 美联储耶伦称美国经济运行于就业最大化附近，若出现下行需准备非常规政策。
• 安倍晋三表示将按计划在2019年上调消费税，除非遭遇重大冲击。
• 惠誉上调塞浦路斯主权信用评级，从“BB-”至“BB”，前景展望为正面。

关键信息总结

资料来源

• 数据来源：Wind、爱建证券财富管理研究所
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