20171031-天风证券-投资日报_11页_1mb

文档内容总结

一、市场整体分析

核心内容

• 股市表现：昨日股市出现明显回调，沪指跌破3400点，创业板指数下跌超过2%。
• 板块分化：市场呈现明显分化，1000多家个股下跌，仅200多家上涨。消费白马股如洋河、茅台出现回调，而二线消费龙头如沱牌舍得、古井贡酒则表现强势。
• 中小创表现：5G、次新股等中小创题材板块昨日领跌，市场热点匮乏。

主要观点

• 资金流向：当前市场资金主要集中在蓝筹白马股中，权重股抗跌能力强，导致中小创资金被“虹吸”，整体表现低迷。
• 技术分析：指数仍有补缺需求，预期本周市场将继续分化，但中期趋势未变。建议保持谨慎，控制仓位，等待市场企稳。

关键信息

• 市场情绪：市场在非全面牛市阶段，上涨艰难、下跌迅速，投资者需做好心理准备。
• 政策预期：新股发行规模预期增加，引发市场对政策变化的担忧，加剧了中小盘股的抛压。

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二、中国平安表现分析

核心内容

• 股价表现：中国平安逆势上涨，创历史新高，带动保险板块整体上扬。
• 业绩支撑：前三季度，四大保险公司合计实现净利润1091.11亿元，同比增长30.4%。
• 未来预期：公司报表利润将进入常态，增长前景良好。

主要观点

• 资金动向：汇金、证金等机构持续增持保险股，反映对行业长期增长的信心。
• 估值潜力：保险行业当前估值约20倍，叠加21%的增速，仍有投资空间。
• 投资建议：中长线仍可布局，但需关注市场整体走势。

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三、市场热点与政策动向

核心内容

• 工业互联网：国常会支持工业互联网发展，推动工业企业内网、外网建设，重点支持大型工业云平台发展。
• 物流业发展：物流业保持较快增长，快递业成为高成长板块，预计到2020年业务量将达700亿件，年均增速22%。
• 5G商业化：韩国成功实现5G终端与网络连接，标志着5G商业化进程加速，相关设备及组件需求上升。

主要观点

• 政策导向：工业互联网和5G成为国家重点支持领域，相关企业有望受益。
• 行业前景：物流和5G行业具备较高增长潜力，是未来关注的重点方向。

关键信息

• 重点企业：东土科技、东方国信在工业互联网领域布局较早，具备竞争优势。
• 快递行业：韵达股份、顺丰控股等企业在运营效率和市场份额方面表现突出。

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四、新股申购信息

核心内容

• 申购信息：
  • 新余国科（300722）：申购价8.99元，申购上限2.00万股。
  • 苏博特（603916）：申购价9.02元，申购上限3.00万股。
  • 剑桥科技（603083）：申购价15.05元，申购上限0.90万股。
  • 药石科技（300725）：申购价11.32元，申购上限1.80万股。
  • 乐惠国际（603076）：申购价19.71元，申购上限1.80万股。
  • 大业股份（603278）：申购价15.31元，申购上限2.00万股。

主要观点

• 申购流程：投资者需注意T+1日查询中签结果，T+2日完成缴款。
• 市场机会：当前市场环境下，新股申购仍为投资者提供一定机会，但需谨慎评估风险。

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五、银行板块三季报分析

核心内容

• 盈利表现：已披露三季报的14家银行中，多数净利润同比增速提升，仅中信、浦发、兴业、吴江等几家银行增速下降。
• 净息差变化：大行净息差环比提升，股份行多数企稳回升，部分中小行存款增长承压。
• 不良生成：股份行中，浦发、平安不良生成率较高，建行与城商行资产质量较好。

主要观点

• 行业趋势：银行板块整体盈利改善，但部分中小行面临存款增长压力和不良率上升风险。
• 风险提示：需关注股份行不良生成及拨备情况，警惕潜在风险。

关键信息

• 相关公司：建设银行、招商银行、农业银行、平安银行等是重点分析对象。
• 数据来源：分析基于已公开的三季报数据。

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六、免责声明

• 本报告由天风证券产品服务部制作，仅供客户使用，不构成投资建议。
• 报告基于公开信息，力求准确但不保证其完整性。
• 投资者需自行判断，自行承担投资风险。
• 未经授权，不得复制、转发或公开传播本报告内容。

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七、总结

• 市场格局：当前市场呈现蓝筹股强势、中小创低迷的格局，权重股对市场影响显著。
• 投资建议：关注白马股及成长板块的补涨机会，保持谨慎，控制仓位。
• 政策与行业：工业互联网、物流、5G等政策支持行业具备发展潜力，相关企业值得关注。
• 新股机会：本周有多只新股申购，需关注其基本面及市场情绪。
• 风险提示：市场存在较大波动，投资者需理性对待，避免盲目操作。